出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

河南省最大城商行——中原銀行股份有限公司（以下簡稱“中原銀行”），近期接連披露了高管“換帥”與收購三家村鎮(zhèn)銀行等戰(zhàn)略舉措。

10月17日，中原銀行發(fā)布公告稱，原行長劉凱辭去該行執(zhí)行董事、副董事長及行長等一切職務(wù)。同日，河南省政府發(fā)布一則通知，任命河南省政府原副秘書長周鋒擔(dān)任中原銀行行長、副董事長職務(wù)，其任職資格尚待監(jiān)管批復(fù)。

此后在11月10日，該行召開了2025年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了擬收購濮陽、孟津、欒川三家村鎮(zhèn)銀行的議案，并將其改建為分支機(jī)構(gòu)，收購金額合計(jì)擬超過7.8億元。

中原銀行成立于2014年12月，由13家河南省城商行合并而成，今年末即將迎來11周年。2017年7月，該行在港交所上市。通過采取區(qū)域擴(kuò)張戰(zhàn)略，中原銀行的總資產(chǎn)規(guī)模已超過1.4萬億元。

然而，在規(guī)模擴(kuò)張的背后，該行今年上半年的營業(yè)收入與歸母凈利潤分別同比下滑3.1%和0.8%。同時(shí)，不良率達(dá)到2.01%，資產(chǎn)質(zhì)量有待進(jìn)一步改善。

業(yè)界普遍關(guān)注于新行長周鋒到任后，中原銀行將如何推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型并提升盈利能力？能否破解機(jī)構(gòu)合并后的資產(chǎn)質(zhì)量問題，內(nèi)控合規(guī)管理機(jī)制應(yīng)當(dāng)如何改善？

1、“75后”新行長曾任副市長，“一正四副”格局成型

近期，中原銀行的高管人事調(diào)整引發(fā)外界關(guān)注。

10月下旬，中原銀行發(fā)布公告稱，董事會(huì)已審議通過聘任周鋒擔(dān)任本行行長及建議委任周鋒為第三屆董事會(huì)執(zhí)行董事。

11月，經(jīng)中原銀行臨時(shí)股東大會(huì)的投票表決，目前周鋒已形成黨委副書記、行長、執(zhí)行董事和副董事長的“四職合一”配置，但其任職資格尚需河南金融監(jiān)管局核準(zhǔn)。

（圖 / 中原銀行變更行長的具體說明（來源：中原銀行公告））

從履歷來看，周鋒出生于1977年1月，博士研究生學(xué)歷，職業(yè)生涯橫跨了監(jiān)管、地方政府與金融業(yè)三大領(lǐng)域。

2003年8月至2005年8月，周鋒任職于深交所（復(fù)旦大學(xué)）博士后工作站。2005年8月至2022年4月，在原銀保監(jiān)會(huì)河南監(jiān)管局任職長達(dá)17年，期間掛職西藏財(cái)政廳廳長助理。

2022年4月至2024年5月，任河南省濮陽市副市長，分管金融、財(cái)政與國資等領(lǐng)域，直接參與地方經(jīng)濟(jì)治理與重大項(xiàng)目推進(jìn)。2024年5月至2025年9月，任河南省人民政府副秘書長。

這位“75后”新行長，屬于“由政轉(zhuǎn)企”，周鋒的上任或標(biāo)志著中原銀行進(jìn)一步加強(qiáng)政銀協(xié)同，發(fā)揮其在對(duì)接省級(jí)戰(zhàn)略資源、化解金融風(fēng)險(xiǎn)等方面的核心優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提升該行的本土服務(wù)能力。

伴隨新行長的到任，中原銀行形成了新的“一正四副”行長架構(gòu)。即由行長周鋒領(lǐng)銜，四位副行長分別是周麗濤、姚輝元、劉清奮和王天奇。

「子彈財(cái)經(jīng)」翻閱中原銀行2025半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，除了2018年5月就擔(dān)任該行副行長的周麗濤之外，其余三位副行長均是今年4月經(jīng)該行董事會(huì)批準(zhǔn)任職。

11月14日，河南金融監(jiān)管局官網(wǎng)發(fā)布的批復(fù)公告顯示，該行上述三位副行長的任職資格已獲批。

（圖 / 中原銀行2025年上半年的行長架構(gòu)情況（來源：中原銀行2025半年報(bào)））

在該行副行長之中，劉清奮與王天奇屬于“元老級(jí)”骨干，自該行2014年末成立起就已加入。尤其是王天奇作為一名“85后”高管，可看出中原銀行的用人年輕化管理風(fēng)格。

有關(guān)新行長加入后的戰(zhàn)略調(diào)整、政府合作和高管隊(duì)伍建設(shè)等事宜，「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與中原銀行進(jìn)一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

新行長周鋒加入后，面對(duì)中原銀行機(jī)構(gòu)整合、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化與內(nèi)控合規(guī)等挑戰(zhàn)，能否帶領(lǐng)這家1.4萬億資產(chǎn)規(guī)模的城商行全面轉(zhuǎn)型，成為業(yè)界關(guān)注的一大焦點(diǎn)。

2、上半年業(yè)績“雙降”，房地產(chǎn)不良率超過5%

目前，河南省已建成中原銀行、鄭州銀行和平頂山銀行等三家本土城商行。其中，中原銀行的資產(chǎn)規(guī)模最大，2025年上半年達(dá)到1.41萬億元。

然而，該行自2022年合并了洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行之后，加重了不良資產(chǎn)債務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)近兩年該行盈利能力有所下滑。如何攻關(guān)這項(xiàng)難題，是擺在新任行長面前的最大挑戰(zhàn)。

回顧今年上半年，中原銀行的營業(yè)收入135.63億元，同比下降3.1%；歸母凈利潤20.34億元，同比下降0.8%，可見其業(yè)績陷入“雙降”困境。

究其原因，該行貸款平均收益率收窄與非息收入下滑或是關(guān)鍵癥結(jié)。

一方面，該行發(fā)放貸款與墊款平均收益率下降。主要受LPR下調(diào)影響，導(dǎo)致其發(fā)放貸款利息收入同比下滑8.4%。

另一方面，該行多項(xiàng)非利息收入指標(biāo)出現(xiàn)下滑。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降3.2%，交易凈收益同比下降30.5%，投資證券所得收益凈額同比下降37%，其他營業(yè)收入下降55.4%。

放長時(shí)間周期來看，盈利下滑態(tài)勢(shì)在過去五年逐步顯現(xiàn)。

2020年至2024年，中原銀行的營業(yè)收入同比增速分別為2.1%、-0.7%、32.8%、2.2%和-0.9%，其中有兩年的營收回落但降幅均在1%以內(nèi)。

同時(shí)，該行歸母凈利潤增速分別為4.3%、8%、2.4%、-11.8%和7%，可見2023年的下降幅度相對(duì)明顯。盡管其增速出現(xiàn)一定波動(dòng)，但整體上展現(xiàn)出盈利向好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，中原銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有待進(jìn)一步改善。

從不良貸款率的表現(xiàn)看，該行今年上半年不良率為2.01%，較上年末下降0.01%，但在上市城商行之中處于高位。

過去五年，該行不良率分別為2.21%、2.18%、1.93%、2.04%和2.02%，僅2022年不良率低于2%。

從撥備覆蓋率來看，監(jiān)管層要求商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不得低于150%，而中原銀行過去五年這一數(shù)值均處于150%以上，剛邁過監(jiān)管“紅線”，亟需提升自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

按照金融監(jiān)管總局的披露口徑，我國城商行在2025年上半年的不良率平均值為1.76%，撥備覆蓋率平均值為185.53%。

由此可見，中原銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在城商行之中相對(duì)偏弱，仍有一定的改良空間。

此外，在行業(yè)分布來看，中原銀行不良率最高的三個(gè)領(lǐng)域分別為住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，不良貸款率分別為5.53%、5.03%和4.67%。

（圖 / 中原銀行2025年上半年不良貸款行業(yè)分布情況（來源：中原銀行2025半年報(bào)））

聯(lián)合資信出具的2025年評(píng)級(jí)報(bào)告指出，中原銀行在2022年合并3家銀行后，其資產(chǎn)規(guī)模、員工總數(shù)及機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量均有所增多，組織機(jī)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整效果尚需觀察，后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量遷徙情況及撥備覆蓋水平仍需保持關(guān)注。

評(píng)級(jí)報(bào)告提出，由于該行吸收合并的目標(biāo)銀行涉房業(yè)務(wù)占比較高，因此存在一定規(guī)模的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款，且行業(yè)不良貸款率高于全行平均水平。

在當(dāng)前業(yè)績“雙降”的挑戰(zhàn)下，中原銀行如何能盡快改善資產(chǎn)質(zhì)量、壓降不良率并提升撥備水平，對(duì)于高層管理智慧是一項(xiàng)大考驗(yàn)，也是這家省級(jí)城商行加速高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。

3、擬斥資超7.8億元現(xiàn)金，收購三家村鎮(zhèn)銀行

11月10日，中原銀行召開了2025年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議了收購3家村鎮(zhèn)銀行的議案，并將其設(shè)立為分支機(jī)構(gòu)。具體來看，這三家村鎮(zhèn)銀行分別是濮陽中原村鎮(zhèn)銀行、孟津民豐村鎮(zhèn)銀行、欒川民豐村鎮(zhèn)銀行。

需要指出的是，本次吸收合并3家村鎮(zhèn)銀行，或與推進(jìn)中小銀行改革化險(xiǎn)存在直接關(guān)聯(lián)。

此前于10月20日，中原銀行曾發(fā)布《2025年第二次臨時(shí)股東大會(huì)通告》，提出此舉是為了貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院關(guān)于“堅(jiān)決打贏防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)”相關(guān)政策精神。

據(jù)中原銀行發(fā)布的公告，該行擬采用現(xiàn)金方式，收購濮陽、孟津、欒川三家村鎮(zhèn)銀行的其他股東分別持有的0.29億股、0.98億股和1.06億股股權(quán)。

同時(shí)，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)于三家村鎮(zhèn)銀行的評(píng)估結(jié)果，交易價(jià)格分別擬定為1.33元/股、2.99元/股和4.25元/股（具體交易對(duì)價(jià)以經(jīng)主管財(cái)政部門備案后的評(píng)估結(jié)果為準(zhǔn)）。

按照上述價(jià)格來測(cè)算，本次為了收購三家村鎮(zhèn)銀行，中原銀行將分別耗資0.38億元、2.93億元和4.51億元，合計(jì)金額將超7.8億元。

公告提出，濮陽、孟津與欒川三家村鎮(zhèn)銀行均由中原銀行發(fā)起設(shè)立，它們分別成立于2012年、2011年和2008年，中原銀行持有其股權(quán)比例分別為51%、34.58%和30.33%。

此外，中原銀行在公告中還指出，收購?fù)瓿珊笤撔袑⒊欣^及承接三家村鎮(zhèn)銀行的全部資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切合法權(quán)利與義務(wù)。三家村鎮(zhèn)銀行將注銷獨(dú)立法人資格，并被改建為中原銀行的分支機(jī)構(gòu)。

「子彈財(cái)經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，這并非中原銀行今年第一次合并村鎮(zhèn)銀行。

早在今年2月，該行就發(fā)布了吸收合并盧氏中原村鎮(zhèn)銀行的公告，并將其改為中原銀行分支機(jī)構(gòu)。這次再完成三家村鎮(zhèn)銀行的收購，年內(nèi)該行合并的村鎮(zhèn)銀行或達(dá)四家。

事實(shí)上，河南省今年以來持續(xù)推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行改革，比如鄭州銀行和河南農(nóng)商銀行均采用“村改支”模式，將村鎮(zhèn)銀行改建為分支機(jī)構(gòu)，這種模式逐步成為中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的主流做法。

中原銀行此番收購，本質(zhì)上在積極響應(yīng)黨中央相關(guān)金融政策，助力國家優(yōu)化金融資源配置、提升服務(wù)效率。

有關(guān)本次吸收合并的具體進(jìn)展、收購金額和村鎮(zhèn)銀行不良處置等情況，「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與中原銀行進(jìn)一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

作為河南最大的省級(jí)城商行，中原銀行迎來新行長后，如何破解盈利增長與資產(chǎn)質(zhì)量承壓雙重難題？“合并潮”過后，銀行的內(nèi)控合規(guī)和員工考核機(jī)制又將如何優(yōu)化？「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)觀察。

*文中題圖來自：中原銀行官網(wǎng)。