中國(guó)商報(bào)（記者 王彤旭）今年10月1日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡(jiǎn)稱助貸新規(guī)）正式施行。助貸新規(guī)要求商業(yè)銀行對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，通過(guò)官方網(wǎng)站、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序等渠道披露名單，及時(shí)對(duì)名單進(jìn)行更新調(diào)整。商業(yè)銀行不得與名單外的機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作，即對(duì)助貸合作機(jī)構(gòu)實(shí)行“白名單管理”。

隨著助貸新規(guī)的落地，近期，多家信托公司進(jìn)行了“白名單”公示。與此同時(shí)，在多家中小銀行公示的“白名單”中，互聯(lián)網(wǎng)助貸合作機(jī)構(gòu)明顯減少，也有一些銀行的助貸業(yè)務(wù)按下“暫停鍵”。

“助貸行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的結(jié)構(gòu)性變革，信托公司與商業(yè)銀行的‘白名單’動(dòng)態(tài)調(diào)整、區(qū)域性銀行的業(yè)務(wù)收縮，共同勾勒出行業(yè)生態(tài)加速重構(gòu)的圖景。這一變革既是監(jiān)管驅(qū)動(dòng)的合規(guī)化進(jìn)程，也是市場(chǎng)邏輯重構(gòu)的必然結(jié)果，其核心邏輯可歸納為‘監(jiān)管倒逼轉(zhuǎn)型、市場(chǎng)重塑格局、風(fēng)險(xiǎn)重定價(jià)催生新生態(tài)’?！敝袊?guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對(duì)中國(guó)商報(bào)記者表示。

助貸機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求，加強(qiáng)自身風(fēng)控能力和數(shù)據(jù)合規(guī)管理，探索與銀行更深入的合作模式。（資料圖，圖片由CNSPHOTO提供）

中小銀行助貸業(yè)務(wù)“做減法”

在“名單制管理”的要求下，監(jiān)管收緊的連鎖反應(yīng)已傳導(dǎo)至資金端，多家中小銀行開(kāi)始收縮助貸合作。

比如，在吉林億聯(lián)銀行此前發(fā)布的最新名單中，合作機(jī)構(gòu)僅剩余10家，均為分期樂(lè)、度小滿、馬上消金、美團(tuán)等頭部貸款平臺(tái)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)。而在2024年11月，該行合作導(dǎo)流獲客機(jī)構(gòu)高達(dá)56家。

記者注意到，更多中小銀行官宣停止助貸業(yè)務(wù)。

自今年10月1日起，烏魯木齊銀行停止開(kāi)展合作類個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。對(duì)于停止該業(yè)務(wù)的原因，該行表示，是為了積極響應(yīng)金融監(jiān)管政策要求，進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

在龍江銀行公布的最新互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單中，僅有深圳首付寶金融科技有限公司一家，且處于“已停止合作”狀態(tài)。

贛州銀行在官網(wǎng)披露的互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單顯示，三家機(jī)構(gòu)合作狀態(tài)均為“已停止合作”。

此外，貴陽(yáng)銀行副行長(zhǎng)李松蕓在三季報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，基于市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管要求，該行主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)策略，目前與互聯(lián)網(wǎng)銀行的合作已到期，無(wú)新增互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)，僅對(duì)存量業(yè)務(wù)進(jìn)行正常管理。未來(lái)將重點(diǎn)發(fā)展自主數(shù)字信貸能力，推動(dòng)零售業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

也有銀行強(qiáng)化合規(guī)合作。比如，華潤(rùn)銀行在披露的機(jī)構(gòu)名單中，把合作機(jī)構(gòu)分為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)與增信服務(wù)機(jī)構(gòu)。其中，前者又被細(xì)化為助貸類和共同出資類，如微眾銀行、度小滿、美團(tuán)和抖音等。

“‘白名單’制度的推行，意味著銀行對(duì)合作機(jī)構(gòu)的篩選更加審慎，有助于提升整體資產(chǎn)質(zhì)量?！眾W優(yōu)國(guó)際董事長(zhǎng)張玥對(duì)記者表示，部分區(qū)域性銀行退出助貸業(yè)務(wù)，反映了其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制和重點(diǎn)業(yè)務(wù)的調(diào)整。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮認(rèn)為，新規(guī)之下助貸業(yè)務(wù)的增信余額納入統(tǒng)一授信管理，中小銀行在資本管理等方面面臨更大挑戰(zhàn)，背后反映出銀行從追求貸款業(yè)務(wù)“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”。

信托資金蜂擁助貸市場(chǎng)

在中小銀行助貸業(yè)務(wù)“瘦身”的同時(shí)，信托公司也紛紛進(jìn)行“白名單”公示。據(jù)Wind萬(wàn)得數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年9月以來(lái)，已有上海國(guó)際信托、交銀國(guó)際信托、云南國(guó)際信托等至少16家信托公司進(jìn)行了“白名單”公示。

在助貸平臺(tái)數(shù)量方面，云南信托和中誠(chéng)信托合作平臺(tái)較多，均為13家。五礦信托、國(guó)投泰康信托合作助貸平臺(tái)數(shù)量均為10家。其中，中誠(chéng)信托還合作4家增信服務(wù)機(jī)構(gòu)，五礦信托合作2家。

在合作機(jī)構(gòu)的選擇方面，信托公司同樣青睞頭部機(jī)構(gòu)——螞蟻、美團(tuán)、抖音等互聯(lián)網(wǎng)大廠關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)同時(shí)出現(xiàn)在多家信托公司的合作名單中。

相較銀行披露的合作名單，信托公司的助貸“白名單”中均不包括貸后管理相關(guān)的催收類機(jī)構(gòu)，合作機(jī)構(gòu)類型主要包括平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)兩類，且以平臺(tái)運(yùn)營(yíng)類機(jī)構(gòu)合作為主。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛指出，信托公司與助貸平臺(tái)的合作本質(zhì)上是金融資源與獲客能力的結(jié)合，在拓寬融資渠道、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了積極作用。助貸新規(guī)規(guī)范“白名單”機(jī)制，信托公司在合作前需要完成更嚴(yán)格的盡職調(diào)查與動(dòng)態(tài)評(píng)估，有助于強(qiáng)化助貸平臺(tái)的篩選和管理。

助貸機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求

事實(shí)上，此前，不少信托公司在與互聯(lián)網(wǎng)助貸的合作中扮演著“資金通道”的角色。

為重塑行業(yè)生態(tài)，在助貸新規(guī)落地后不久，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《資產(chǎn)管理信托管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，明確信托產(chǎn)品投資各類基礎(chǔ)資產(chǎn)要求，細(xì)化組合投資規(guī)則，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，嚴(yán)禁通道類業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)。

“這就意味著，信托機(jī)構(gòu)必須擺脫‘通道’角色，對(duì)貸款全流程擁有實(shí)質(zhì)性的管理權(quán)與監(jiān)督權(quán)，否則將面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)?！痹瑤浾f(shuō)。

張玥認(rèn)為，未來(lái)，助貸機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求，加強(qiáng)自身風(fēng)控能力和數(shù)據(jù)合規(guī)管理，探索與銀行更深入的合作模式。同時(shí)，銀行也需借助科技手段提升自主風(fēng)控能力，平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)，確保金融服務(wù)質(zhì)效穩(wěn)步提升。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，未來(lái)助貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將不再是簡(jiǎn)單的“流量”和“規(guī)?！敝疇?zhēng)，而是風(fēng)險(xiǎn)管理能力、金融科技實(shí)力、客戶精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力的綜合較量。