當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月17日美股盤后，美光科技（MU.US）公布2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，受益于存儲(chǔ)芯片供應(yīng)趨緊、價(jià)格大幅上漲，以及人工智能數(shù)據(jù)中心需求迅猛增長，公司業(yè)績與指引雙雙“爆表，大超預(yù)期。

根據(jù)財(cái)報(bào)，美光第一財(cái)季調(diào)整后營收136.4億美元，同比增長57%，高于分析師預(yù)期的129.5億美元。按GAAP口徑計(jì)算，凈利潤從去年的20億美元躍升至52億美元。云儲(chǔ)存方面，公司第一財(cái)季營收為52.84億美元，上一季度為45.43億美元，去年同期為26.48億美元。此外，公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)第一財(cái)季營收為23.79億美元，上一季度為15.77億美元，去年同期為22.92億美元。

圖片來源：美光官網(wǎng)

業(yè)績指引方面，公司預(yù)計(jì)第二財(cái)季營收為187億美元，上下浮動(dòng)4億美元，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期的143.8億美元。

良好業(yè)績加上遠(yuǎn)超預(yù)期的業(yè)績指引，此前跌超3%的美光科技美股盤后大漲超8%。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，今年以來，美光股票已經(jīng)累計(jì)上漲168%。

美光科技董事長、總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，美光在公司整體層面以及所有業(yè)務(wù)部門均實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的營收和顯著的利潤率擴(kuò)張。我們預(yù)計(jì)公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)將在整個(gè)2026財(cái)年持續(xù)走強(qiáng)。憑借領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力、差異化的產(chǎn)品組合以及強(qiáng)有力的運(yùn)營執(zhí)行力，美光已成為AI生態(tài)中不可或缺的關(guān)鍵支撐者，我們正在持續(xù)投資，以滿足客戶對(duì)存儲(chǔ)和內(nèi)存不斷增長的需求。

美光的芯片是數(shù)據(jù)中心服務(wù)器、個(gè)人電腦、智能手機(jī)以及汽車等多種設(shè)備中的關(guān)鍵組成部分。同時(shí)，美光也是高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）的三大主要供應(yīng)商之一，另外兩家分別是韓國的SK海力士和三星電子。HBM是訓(xùn)練和部署生成式人工智能模型所必需的核心組件。

今年以來，人工智能計(jì)算相關(guān)組件的需求極為旺盛，已經(jīng)超過供應(yīng)能力，這一局面正在讓美光等公司受益。Sanjay Mehrotra表示，過去幾個(gè)月，我們客戶的AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃推動(dòng)了對(duì)內(nèi)存和存儲(chǔ)需求預(yù)測(cè)的急劇增長。我們認(rèn)為，整個(gè)行業(yè)的供應(yīng)總量在可預(yù)見的未來將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于需求。

美光科技預(yù)測(cè)，RAM（隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）短缺將持續(xù)存在，這意味著服務(wù)器價(jià)格可能也將保持高位。主要服務(wù)器制造商警告稱收費(fèi)將不得不上調(diào)最多15%。在2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上，美光也暗示這將成為新常態(tài)。

應(yīng)對(duì)需求增長，美光高管報(bào)告稱，公司正在建設(shè)的新晶圓廠進(jìn)展良好，預(yù)計(jì)將在2026年和2027年開始生產(chǎn)內(nèi)存。Mehrotra表示，公司開發(fā)的HBM4內(nèi)存項(xiàng)目進(jìn)展順利，良率提升速度快于HBM3剛開始生產(chǎn)時(shí)，預(yù)計(jì)從第二季度起產(chǎn)量將增加。即使制造設(shè)施全力運(yùn)轉(zhuǎn)，美光仍面臨可能難以滿足的更大需求。Mehrotra指出，AI視頻制作的增加將推動(dòng)固態(tài)硬盤（SSD，Solid-State Disk）的需求增長，AI應(yīng)用從訓(xùn)練向推理（inferencing）轉(zhuǎn)變也將帶來更多需求。Mehrotra預(yù)計(jì)，智能手機(jī)和個(gè)人電腦制造商將希望增加內(nèi)存容量，以確保這些設(shè)備上的AI工作負(fù)載表現(xiàn)良好。