鋰鹽市場(chǎng)再掀長(zhǎng)協(xié)綁定熱潮。

12月19日，盛新鋰能公告稱(chēng)，公司與動(dòng)力電池龍頭中創(chuàng)新航擬簽署2026年~2030年合作框架協(xié)議，后者5年內(nèi)擬采購(gòu)20萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)品。

實(shí)際上，不只是盛新鋰能，較早之前，寧德時(shí)代入股天華新能，體現(xiàn)出其對(duì)原料穩(wěn)定供應(yīng)的需求。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年8月，就有龍頭企業(yè)鋰鹽僅剩一周左右?guī)齑妫幱跇O低水平。記者注意到，眾多鋰鹽企業(yè)其實(shí)較早就在布局鋰鹽擴(kuò)張計(jì)劃。

電池龍頭擬與公司就鋰鹽產(chǎn)品展開(kāi)合作

盛新鋰能公告稱(chēng)，公司與中創(chuàng)新航就鋰鹽產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作擬簽署《2026年~2030年合作框架協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議約定，中創(chuàng)新航（在該業(yè)務(wù)合作中，合作雙方均包含其指定的子公司）在2026年至2030年期間向公司采購(gòu)鋰鹽產(chǎn)品20萬(wàn)噸，具體年度采購(gòu)量將在雙方簽訂的子訂單中進(jìn)行約定。

盛新鋰能是鋰鹽頭部企業(yè)，而中創(chuàng)新航是電池企業(yè)，據(jù)SNE Research最新統(tǒng)計(jì)，中創(chuàng)新航2024年度動(dòng)力電池裝車(chē)量同比增長(zhǎng)16.6%，裝車(chē)量排名全球第四、國(guó)內(nèi)第三，為動(dòng)力電池龍頭企業(yè)。根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，中創(chuàng)新航2024年度儲(chǔ)能電芯出貨量排名全球第五。

早在10月31日晚間，盛新鋰能曾公告，中創(chuàng)新航成為公司戰(zhàn)略投資者。盛新鋰能憑借鋰礦勘探開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中創(chuàng)新航的電池級(jí)鋰鹽需求標(biāo)準(zhǔn)，精準(zhǔn)篩選高品位、低成本礦源，雙方將通過(guò)長(zhǎng)協(xié)機(jī)制鎖定鋰資源供應(yīng)，降低原料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，截至2025年11月末，盛新鋰能與中創(chuàng)新航（包含受同一主體控制或相互存在控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人）累計(jì)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額為1.2億元。根據(jù)2026年的關(guān)聯(lián)交易金額預(yù)計(jì)，2026年公司與中創(chuàng)新航發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易合計(jì)不超過(guò)30億元。

根據(jù)公司2025年半年報(bào)，目前已建成鋰鹽產(chǎn)能13.7萬(wàn)噸/年，其中國(guó)內(nèi)產(chǎn)能約8萬(wàn)噸/年。按照現(xiàn)有產(chǎn)能粗略計(jì)算，中創(chuàng)新航一年的鎖單規(guī)模是盛新鋰能?chē)?guó)內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模的一半。不過(guò)，據(jù)記者了解，上述鎖單規(guī)模并非是每年平均供應(yīng)，而是會(huì)有一個(gè)“前少后多”的階梯供應(yīng)過(guò)程。

另外，中創(chuàng)新航鎖單年限是五年，并不意味著盛新鋰能鋰鹽產(chǎn)能規(guī)模將原地踏步。

與此同時(shí)，公司全資子公司四川致遠(yuǎn)鋰業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“致遠(yuǎn)鋰業(yè)”）通過(guò)增資擴(kuò)股形式引入新的投資者，興銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興銀投資”）以5億元向致遠(yuǎn)鋰業(yè)增資，其中2.08億元計(jì)入標(biāo)的公司實(shí)收資本，2.92億元計(jì)入標(biāo)的公司資本公積。增資款項(xiàng)應(yīng)用于償還標(biāo)的公司以銀行貸款為主的存量債務(wù)。

有龍頭鋰鹽企業(yè)8月預(yù)警庫(kù)存水平極低

記者注意到，目前碳酸鋰明年2月的期貨主力合約價(jià)格超過(guò)11萬(wàn)元/噸，續(xù)創(chuàng)近一年半以來(lái)新高。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)點(diǎn)評(píng)，本周，供應(yīng)端，鋰鹽生產(chǎn)較為平穩(wěn)；需求端，新能源車(chē)需求保持較高增速，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求仍然旺盛，市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩旺格局。

今年11月，天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣安琪對(duì)外提到，2026年全球鋰需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到200萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。之前有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球鋰需求量約為134萬(wàn)~155萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，如此來(lái)看，頭部企業(yè)預(yù)測(cè)的碳酸鋰增速不小。此外，有業(yè)內(nèi)人士提到，從儲(chǔ)能需求來(lái)看，未來(lái)五年，碳酸鋰每年增速大概為20%。

此前，贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬提到，如果碳酸鋰明年需求增速超過(guò)30%，價(jià)格可能會(huì)突破15萬(wàn)元/噸。早在今年8月下旬接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，贛鋒鋰業(yè)就表示，近期隨著市場(chǎng)行情回暖，鋰鹽產(chǎn)品整體庫(kù)存水平呈下降趨勢(shì)。目前公司鋰鹽產(chǎn)品庫(kù)存約為一周，處于極低水平。

記者注意到，頭部企業(yè)在8月下旬庫(kù)存消化很快，這或許能解釋最近鋰價(jià)連續(xù)沖高的原因。8月下旬，市場(chǎng)鋰價(jià)在10萬(wàn)元/噸以?xún)?nèi)。兩個(gè)月后，寧德時(shí)代公布入股天華新能，顯示出綁定上游鋰鹽產(chǎn)能的意圖。

12月1日天華新能的調(diào)研會(huì)上，天華新能實(shí)際控制人裴振華透露了一個(gè)信息——僅基于對(duì)行業(yè)與雙方業(yè)務(wù)的理解，他認(rèn)為戰(zhàn)略合作的商業(yè)邏輯具備合理性，主要體現(xiàn)在寧德時(shí)代對(duì)獲取穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)原材料供應(yīng)的客觀需求。

更為關(guān)鍵的是，眾多鋰鹽企業(yè)其實(shí)早就提出了鋰鹽擴(kuò)張計(jì)劃。

天華新能現(xiàn)有的鋰鹽產(chǎn)能合計(jì)16.5萬(wàn)噸/年，公司未來(lái)將會(huì)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)鋰鹽產(chǎn)品的需求變化，擇機(jī)增加鋰鹽產(chǎn)能達(dá)到25萬(wàn)噸/年～26萬(wàn)噸/年。根據(jù)贛鋒鋰業(yè)去年年報(bào)，公司計(jì)劃于2030年或之前形成總計(jì)年產(chǎn)不低于60萬(wàn)噸LCE的鋰產(chǎn)品供應(yīng)能力。