財(cái)韻洞察網(wǎng)||臨近年末，本應(yīng)是居民年終獎到賬、儲蓄理財(cái)需求旺盛的時(shí)節(jié)，但不少市民卻意外發(fā)現(xiàn)：曾經(jīng)被視為“壓艙石”的五年期大額存單，如今在主流銀行渠道已難覓蹤影。

包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行在內(nèi)的六大國有銀行，其官方App不再展示五年期大額存單產(chǎn)品。即便尚存的三年期大額存單，利率也普遍下探至1.5%—1.75%區(qū)間，且起存門檻顯著提高——如工行最新一期三年期大額存單明確標(biāo)注“100萬元起存”。

不止國有大行，部分中小銀行亦加速調(diào)整步伐。梅州客商銀行已于11月公告正式下架五年期定期存款產(chǎn)品；億聯(lián)銀行、網(wǎng)商銀行等多家民營及互聯(lián)網(wǎng)銀行也在其App中移除了五年期選項(xiàng)。更有村鎮(zhèn)銀行如土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行，成為全國首家公開取消五年期整存整取產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。

凈息差逼近“生死線”銀行主動“斷臂求生”

這一輪中長期高息存款產(chǎn)品的集體退潮，并非偶然，而是銀行業(yè)在持續(xù)低利率環(huán)境下的一次系統(tǒng)性戰(zhàn)略收縮。

國家金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度商業(yè)銀行平均凈息差已降至1.42%，創(chuàng)歷史最低水平。其中，部分中小銀行凈息差甚至跌破1.3%的盈虧平衡點(diǎn)。與此同時(shí)，貸款端利率在LPR多次下調(diào)后持續(xù)走低——當(dāng)前首套房貸利率已普遍低于3.5%，而此前五年期大額存單利率多在2.5%以上。這意味著，銀行每吸收一筆長期高息存款，未來可能面臨“放貸收益覆蓋不了付息成本”的倒掛風(fēng)險(xiǎn)。

“發(fā)五年期存單，等于給未來挖坑?！币晃还煞葜沏y行計(jì)財(cái)部負(fù)責(zé)人坦言，“一旦資產(chǎn)端收益率進(jìn)一步下行，而負(fù)債成本被長期鎖定，銀行將陷入被動?！?/p>

因此，下架高成本、長久期產(chǎn)品，成為銀行緩解息差壓力、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的必然選擇。此舉雖短期影響客戶體驗(yàn)，但從經(jīng)營可持續(xù)性角度看，實(shí)屬“斷臂求生”式的理性決策。

儲戶面臨“資產(chǎn)荒”，理財(cái)思路亟待轉(zhuǎn)型

對普通儲戶而言，這一變化帶來不小沖擊。北京朝陽的萬女士原計(jì)劃用年終獎配置五年期大額存單以獲取穩(wěn)定收益，如今卻“無處可投”；上海儲戶李先生手握百萬元閑置資金，也陷入“存無可存”的兩難境地。

央行2025年三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查顯示，盡管仍有62.3%的居民傾向“更多儲蓄”，但該比例已連續(xù)兩個(gè)季度下滑，而“增加投資”意愿則明顯上升。銀行網(wǎng)點(diǎn)反饋亦顯示，近期咨詢國債、儲蓄型保險(xiǎn)、固收+理財(cái)?shù)目蛻舸蠓黾印?/p>

專家建議，面對“躺賺高息”時(shí)代的終結(jié)，儲戶應(yīng)主動調(diào)整資產(chǎn)配置策略：

• 采用“階梯存款法”：將資金分拆為1年、2年、3年期組合，兼顧流動性與收益；
• 適度增配低波動產(chǎn)品：如貨幣基金（年化約1.8%）、短債基金（持有3個(gè)月以上收益可達(dá)2.5%左右）；
• 關(guān)注高股息權(quán)益資產(chǎn)或國債：在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下提升整體回報(bào)；
• 警惕“偽高息”陷阱：部分中小銀行雖仍提供略高利率，但需注意50萬元存款保險(xiǎn)上限。

銀行轉(zhuǎn)型加速，財(cái)富管理成新戰(zhàn)場

長期存款產(chǎn)品的退潮，也倒逼銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。過去依賴?yán)钣哪Ｊ诫y以為繼，非利息收入的重要性日益凸顯。多家銀行正大力拓展財(cái)富管理、托管、保險(xiǎn)代銷等輕資本業(yè)務(wù)，試圖通過綜合金融服務(wù)提升客戶黏性與收入多元化。

值得注意的是，大額存單并未真正“消失”，而是轉(zhuǎn)向更精準(zhǔn)的客群服務(wù)——如用于吸引高凈值新客戶，或作為私人銀行資產(chǎn)配置中的“壓艙石”。這標(biāo)志著銀行從“全民普惠”向“分層經(jīng)營”演進(jìn)，中長期看，或?qū)⒅厮芰闶劢鹑谏鷳B(tài)。

五年期大額存單的退場，是利率市場化深化、銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的縮影。它宣告了一個(gè)“無風(fēng)險(xiǎn)高收益”時(shí)代的終結(jié)，也提醒投資者：在低利率新常態(tài)下，唯有打破“存款執(zhí)念”，構(gòu)建多元、動態(tài)、適配自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的資產(chǎn)組合，方能在不確定中守住財(cái)富的確定性。