出海做AI，這家“廣告公司”有點(diǎn)意思。

11月20日，易點(diǎn)天下（301171）與阿里巴巴聯(lián)合宣布，達(dá)成AI漫劇出?？蚣芎献鲄f(xié)議。其背后的現(xiàn)實(shí)在于：AI浪潮對(duì)廣告行業(yè)沖擊不小，而長(zhǎng)期深耕海外廣告業(yè)務(wù)的易點(diǎn)天下已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)出擊擁抱以“科技+影視”為代表的AI內(nèi)容/產(chǎn)品出海。

在行業(yè)風(fēng)口迭代更替中，其已找到自身優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)。

01

風(fēng)口與分野：為什么是AI漫劇

作為專注于出海領(lǐng)域的智能廣告服務(wù)商，在短劇的風(fēng)口下選擇押注“AI漫劇”，無(wú)疑是一次聰明的選擇。

先看看大熱的短劇市場(chǎng)。

2024年，中國(guó)短劇市場(chǎng)規(guī)模首次超越全年電影票房，達(dá)到504.4億元。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2026年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到634億元。市場(chǎng)的反應(yīng)最為迅速：國(guó)內(nèi)現(xiàn)存微短劇相關(guān)企業(yè)達(dá)10.02萬(wàn)家，僅2025年前9個(gè)月就新注冊(cè)了1.68萬(wàn)家相關(guān)企業(yè)，同比增長(zhǎng)12.57%。

與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)卷和競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，短劇已經(jīng)從“快錢”變成了“辛苦錢”。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2023年短劇的制作成本在20-30萬(wàn)元，到了今年上半年，行業(yè)普遍制作成本飆升至70-80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)約233%，且已有超10%的項(xiàng)目預(yù)算突破百萬(wàn)大關(guān)。而這只是其中一環(huán)，隨著拍攝周期拉長(zhǎng)，分賬模式復(fù)雜化，以及監(jiān)管變化和版權(quán)糾紛，短劇行業(yè)處風(fēng)口，但對(duì)于沒(méi)有專業(yè)影視基因的公司而言，跑出來(lái)的機(jī)會(huì)并不多。

再來(lái)看AI漫劇。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，AI漫劇就是利用AI將漫畫(huà)、小說(shuō)等靜態(tài)內(nèi)容生成動(dòng)畫(huà)，和短劇一樣，漫劇同樣以強(qiáng)劇情吸引人。

在AI技術(shù)成熟之前，圖文想要做成動(dòng)漫，需要人工逐幀繪制，且需要配音演員。AI則從技術(shù)層面打破了漫劇創(chuàng)作的底層邏輯，這與易點(diǎn)天下的核心能力十分契合：

如技術(shù)基因匹配。傳統(tǒng)動(dòng)漫動(dòng)畫(huà)單分鐘制作成本普遍在5萬(wàn)-10萬(wàn)元，頭部作品甚至超過(guò)25萬(wàn)元；短劇的每分鐘成本達(dá)3000-10000元。而AI技術(shù)直接將漫劇的成本底線拉至500-1000元/分鐘，僅為傳統(tǒng)動(dòng)漫的1%～2%。制作成本的極大降低，意味著其內(nèi)容供給量無(wú)限大，帶動(dòng)的營(yíng)銷變現(xiàn)需求也極大程度提高，這正是易點(diǎn)天下的優(yōu)勢(shì)所在。

如盈利模式匹配：和短劇一樣，漫劇的內(nèi)容付費(fèi)模式接受度并不高，因此IAA（廣告變現(xiàn)）仍是主流。這正切中易點(diǎn)天下優(yōu)勢(shì)：其早在2023年開(kāi)始就服務(wù)Reelshort、ShortsWave、Dreame等多家頭部企業(yè)出海，旗下程序化廣告平臺(tái)zMaticoo以算法和AI為依托，對(duì)短劇用戶的觀看行為、興趣偏好、廣告互動(dòng)等數(shù)據(jù)深度挖掘匹配，能夠在“最佳時(shí)機(jī)”展示廣告。

如直擊海外市場(chǎng)：動(dòng)漫在全球的接受度極高，文化壁壘卻較低，目前海外正處于“內(nèi)容供給缺口期”。美國(guó)、日韓等市場(chǎng)的動(dòng)畫(huà)產(chǎn)業(yè)制作周期長(zhǎng)、成本高，短時(shí)間難以擴(kuò)大供給，而AI漫劇恰好填補(bǔ)了該缺口。對(duì)于深耕海外的易點(diǎn)天下來(lái)說(shuō)，本身具有獨(dú)特的渠道優(yōu)勢(shì)。

總的來(lái)說(shuō)，作為科技型廣告公司，其優(yōu)勢(shì)在于數(shù)據(jù)、算法和渠道，而非管理劇組。AI漫劇的“數(shù)字產(chǎn)品”屬性，讓其能夠揚(yáng)長(zhǎng)避短，發(fā)揮在流量投放、用戶數(shù)據(jù)反饋迭代和全球化分發(fā)上的核心優(yōu)勢(shì)。

更進(jìn)一步來(lái)看，AI漫劇只是AI在應(yīng)用端的一個(gè)分支，隨著AI浪潮席卷全球，AI內(nèi)容出海及營(yíng)銷需求的范圍會(huì)越來(lái)越廣。憑借前瞻性的戰(zhàn)略卡位，易點(diǎn)天下有望形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

02

攜手阿里云：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

那么，易點(diǎn)天下是否找到了一個(gè)好幫手呢？

作為中國(guó)唯一自研的分布式云計(jì)算平臺(tái)，阿里云不僅在全球構(gòu)建了29個(gè)公共云region，覆蓋70多個(gè)國(guó)家，擁有87個(gè)可用區(qū)及上千個(gè)邊緣節(jié)點(diǎn)，服務(wù)25萬(wàn)出海企業(yè)，數(shù)據(jù)合規(guī)安全能力也已經(jīng)在全球獲得超過(guò)150個(gè)當(dāng)?shù)卣J(rèn)證，在AI算力的本地化需求、動(dòng)態(tài)調(diào)度、合規(guī)服務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施支撐方面具有深厚積累。

其實(shí)力有一個(gè)直觀的參考：2024年的巴黎奧運(yùn)會(huì)，超三分之二奧運(yùn)直播信號(hào)基于阿里云向全球分發(fā)，云計(jì)算首次超過(guò)衛(wèi)星。

易點(diǎn)天下最為看重阿里的算力優(yōu)勢(shì)，因?yàn)檫@直接決定了AI漫劇內(nèi)容質(zhì)量的上限。

通俗來(lái)說(shuō)，現(xiàn)存AI漫劇作品中角色突然變臉、畫(huà)風(fēng)不一致、表情僵硬無(wú)神等問(wèn)題，本質(zhì)上都是算力不足的問(wèn)題。而阿里云自研CIPU+飛天架構(gòu)：構(gòu)建了業(yè)內(nèi)首個(gè)萬(wàn)卡混合異構(gòu)算力平臺(tái)，靈駿超級(jí)集群支持10萬(wàn)卡規(guī)模，萬(wàn)卡性能線性增長(zhǎng)率達(dá)96%，網(wǎng)絡(luò)利用率99%，可以為AI漫劇提供穩(wěn)定高性能計(jì)算支撐。

此外，阿里旗下的千問(wèn)模型已成為全球頂級(jí)開(kāi)源模型之一，目前已開(kāi)源300多個(gè)模型，支持119種語(yǔ)言，全球下載量突破6億次，衍生模型超17萬(wàn)個(gè)。

能與全球行業(yè)龍頭“坐在一起”，易點(diǎn)天下自然有其難以替代的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)——渠道與運(yùn)營(yíng)。公司憑借多年來(lái)在廣告行業(yè)中積累的“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的快速迭代”能力，能夠精準(zhǔn)解構(gòu)并遷移至AI漫劇的兩大支柱環(huán)節(jié)。

從制作端來(lái)看：早在兩年前，易點(diǎn)天下就推出了AIGC平臺(tái)KreadoAI。其深度接入GoogleGemini3.0、通義萬(wàn)相、Sora2等全球前沿大模型并進(jìn)行微調(diào)，實(shí)現(xiàn)了AI內(nèi)容“腳本生成-角色設(shè)計(jì)-視頻合成-多語(yǔ)種適配”全鏈路自動(dòng)化。例如某短劇出海團(tuán)隊(duì)則利用其本地化功能，半小時(shí)內(nèi)完成4語(yǔ)種版本改編，綜合成本下降約60%；某0動(dòng)畫(huà)經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)成功將單條AI漫劇視頻制作成本降至百元以內(nèi)，累計(jì)播放量突破240萬(wàn)，營(yíng)銷效果顯著優(yōu)于傳統(tǒng)圖文。

從營(yíng)銷變現(xiàn)來(lái)看，這是易點(diǎn)天下核心優(yōu)勢(shì)所在，其龐大的數(shù)據(jù)支撐：覆蓋超20億設(shè)備、積累超10年歸因日志。其程序化廣告平臺(tái)直連超過(guò)1.2萬(wàn)個(gè)APP，日均處理廣告請(qǐng)求超2200億次，形成高覆蓋、實(shí)時(shí)反饋的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)。

在AI漫劇場(chǎng)景中，這套系統(tǒng)能像推薦廣告一樣，實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)-內(nèi)容-變現(xiàn)”的閉環(huán)運(yùn)營(yíng)。背后的邏輯在于，在全球化分發(fā)領(lǐng)域，易點(diǎn)天下已經(jīng)形成了深厚的積累。因此，這套邏輯不僅能遷移到短劇、AI漫劇的出海中，同時(shí)也能復(fù)制到其他AI內(nèi)容出海的路徑中。

值得注意的是，易點(diǎn)天下和阿里云的合作由來(lái)已久，自從2017年首次達(dá)成業(yè)務(wù)合作，易點(diǎn)天下參與阿里集團(tuán)旗下alibaba.com、lazada、aliexpress、alipay等多個(gè)項(xiàng)目出海。近年來(lái)易點(diǎn)天下已與多家行業(yè)云計(jì)算巨頭都有合作。

03

行業(yè)前三：易點(diǎn)不止廣告商

在我們的觀察中，易點(diǎn)天下已不只是一家傳統(tǒng)的廣告服務(wù)商。

從公司搭建的AI內(nèi)容生產(chǎn)平臺(tái)KreadoAI，到自主研發(fā)程序化廣告平臺(tái)zMaticoo，從通過(guò)AI算法提升廣告投放效果從而賺取基于效果的溢價(jià)，再到切入短劇、AI漫劇出海，可以看出其在AI浪潮中的野心：從傳統(tǒng)廣告商到一家擁有核心算法資產(chǎn)的營(yíng)銷科技公司。

這一點(diǎn)在公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中亦可印證。

2024年，在行業(yè)整體承壓背景下，易點(diǎn)天下仍保持穩(wěn)健增長(zhǎng)：全年?duì)I收同比增長(zhǎng)18.83%，扣非凈利潤(rùn)提升30%，ROE位列行業(yè)前三。2025年增長(zhǎng)勢(shì)頭進(jìn)一步強(qiáng)化。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)全年?duì)I收增長(zhǎng)率達(dá)35.83%，在所屬的27家同業(yè)公司中高居第三。

這背后的兩大動(dòng)能引起了我們的注意。

其一，增收來(lái)源多元化。公司三季報(bào)營(yíng)收已超2024年全年，增長(zhǎng)核心之一來(lái)自應(yīng)用及娛樂(lè)代理收入11.83億元，同比增45%，包括短視頻、直播、社交游戲和短劇等賽道的新興業(yè)務(wù)。事實(shí)上，自從2021年開(kāi)始，該板塊收入從12.18億元增長(zhǎng)至2024年的20.29億元，形成公司“電商+泛娛樂(lè)”雙輪驅(qū)動(dòng)格局。

包括短視頻、直播、社交游戲和短劇等，改變了以往倚重電商的模式，收入來(lái)源多元化。

其二，研發(fā)費(fèi)用持續(xù)上漲。今年前三季度，公司研發(fā)費(fèi)用為1.09億元，同比增長(zhǎng)64.52%，已超過(guò)去年全年水平，主要用于AI算力和算法人才。事實(shí)上，自2022年全面押注AIGC以來(lái)，其研發(fā)支出便保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

不可否認(rèn)的是，高強(qiáng)度研發(fā)投入會(huì)在短期內(nèi)擠壓利潤(rùn)空間，但易點(diǎn)天下顯然選擇了“投資未來(lái)”而非“短期利潤(rùn)”。至此，其財(cái)務(wù)特征已清晰呈現(xiàn)出成長(zhǎng)期科技公司的特征：營(yíng)收保持高速增長(zhǎng)，利潤(rùn)端為長(zhǎng)期技術(shù)投入蓄力，研發(fā)強(qiáng)度持續(xù)提升。

回到此次的合作，我們相信AI漫劇只是公司AI+內(nèi)容創(chuàng)作的起點(diǎn)，未來(lái)必將延伸至更多形態(tài)。而在此過(guò)程中，唯有提前布局、持續(xù)投入，才能積累起規(guī)模數(shù)據(jù)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)。事實(shí)上，比起“第一個(gè)吃螃蟹”，我們認(rèn)為更重要的是押注長(zhǎng)期——只有堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的公司，才能穿越周期，最終贏得賽道。