文｜東三環(huán)斟茶員

一

去年的這個時候，ACW推出了“展望2025”專題，除了開宗明義的標題，作者還提出了7點預測，它們分別為：

1、比亞迪、特斯拉、理想、華為、小米會成為2025品牌力增長的top5。

2、極氪（含領(lǐng)克）、小鵬財務(wù)上可能跌跌撞撞，但憑產(chǎn)品力進top10問題不大。

3、零跑領(lǐng)跑的“半價理想”市場會被深藍、銀河、奕派、嵐圖、奇瑞風（參數(shù)丨圖片）云等大廠子品牌激烈爭奪。

4、智己、阿維塔雖然獲得了百億融資，但是造型審美與座艙交互邏輯的個性化很挑用戶，運營容錯空間小，依然有品牌死亡風險。

5、蔚來堅持現(xiàn)有產(chǎn)品體系及定價，2025會生死存亡，不整頓內(nèi)務(wù)甚至會暴斃。哪吒堅持現(xiàn)有產(chǎn)品體系及定價，2025保交付，改品牌名為合眾，把哪吒降為車系名，能被車主準車主們抬回牌桌。

6、傳統(tǒng)國產(chǎn)和合資燃油車依然要么以價換量，要么接受萎縮，但是在10萬以下和50萬以上價格區(qū)間，會保有一定穩(wěn)態(tài)。

7、大眾id、寶馬i/ix電車只要維持現(xiàn)在的價格，銷量會保持穩(wěn)定，加上豐田可能會穩(wěn)中有增。

一年過去回頭看，第2、3、6條完全吻合，第1條在五大品牌里錯判了理想——理想在2025年的品牌力沒有增長，而是連續(xù)下降。

第4條對上汽、長安的家底過度憂慮。智己、阿維塔的新產(chǎn)品更改了很多設(shè)計，銷量穩(wěn)中有增。

第7條對合資品牌的能力與決心有高估。豐田的新能源確實增長了，鉑智3X的月銷量已經(jīng)站穩(wěn)1萬以上，但是大眾id、寶馬i/ix電車平穩(wěn)下降，從2024年能偶爾頂上5000、1萬的水平，逐漸降到了穩(wěn)定一兩千的水平，其中寶馬ix3因為面臨換代的原因，銷量只剩兩位數(shù)。

第5條錯判得比較厲害，低估了蔚來的技術(shù)積累，高估了哪吒的管理水平。

基于既有事實，作者在此提出對2026年的展望，總結(jié)下來是四個字——狂飆之年。

1、性價比狂飆——即使補貼退坡，車企依然要卷配置、卷價格。2026品牌力的主戰(zhàn)場會從旗艦檔下沉到主流檔。因為在30萬以上的旗艦檔，各種三電、底盤、智駕配置……凡消費者感知明顯的，已經(jīng)堆砌到頂，給無可給。接下來就看誰能在10~20萬的主流檔位，咬緊牙關(guān)，逼迫自己，給消費者更多，才能獲取更多市場。

2、營銷狂飆——水軍尤其狂飆。2026會是車企公關(guān)、法務(wù)最忙，名譽侵權(quán)訴訟案最多的一年。

3、出?？耧j——盡管世界局勢似乎走向動蕩，但預計很多品牌仍然能取得100%的海外銷量增長。

4、純電狂飆——沒錯，只有純電還能狂飆。增程不再狂飆，不過會出現(xiàn)一批“背著增程器的純電”——最典型的比如裝了80度電池的零跑D19。

除了四個狂飆外，還有三個“想飚但飚不動”：

1、中國車企狂飆，特斯拉與合資品牌也會努力，但跟不上中國車企的狂飆速度。

2、主管部門會努力規(guī)范市場，但同樣跟不上中國車企狂飆的速度。

3、配置狂飆，主要是旗艦車型上已有配置的普及與下沉，固態(tài)電池、AI全面加持的更進階智駕……這些技術(shù)飚不了這么快。

以上3個飚不動，決定了一定會出現(xiàn)第2條狂飆。

二

在展開2026預測之前，2025預測里其實還有不少細節(jié)值得一提，它們會直接影響具體車企在2026的走勢。

比如“半價理想”賽道的擁擠，真的有擠到理想——這賽道里的一些品牌在沖高，甚至已沖高成功。

零跑推出了D19，不惜成本裝了個80度電池，與其說是增程，不如說是“背了個增程器的純電”，零跑的風格向來是穩(wěn)扎穩(wěn)打，絕不冒進，在2025年推出了10萬元級的B10、lafa5之后，年底公布D19，就是明確要沖高。

銀河推出了M9，已經(jīng)連續(xù)三個月站穩(wěn)10000臺月銷，這是已沖高，且沖高成功——因為它的主銷價位與理想L6/L7/i6重疊，而后三款銷量都不及銀河M9——在過去，理想只要降價，推出讓利優(yōu)惠政策，銷量就能回升。但是在2025年下半年，理想降價，連續(xù)送送送，也沒能把主銷車型拉回1萬月銷。

半價理想在上擠，問界在下壓，加上蔚來樂道又打了個漂亮翻身仗——對理想最惡劣的環(huán)境終于還是來了，這直接造成預測1落空，理想在2025下半年品牌力下跌。

理想的產(chǎn)品依然有其亮點，但是現(xiàn)在是多方向的腹背受敵，或許只能先放棄部分利潤，來獲取轉(zhuǎn)圜時間。李想寄予厚望的“具身智能”，能不能在2026開花結(jié)果，爆發(fā)產(chǎn)品力，進而轉(zhuǎn)換成銷量？我個人對此并不看好。另外如前所述，我認為2026年最舉足輕重的戰(zhàn)場在20萬以下的主流檔，就現(xiàn)在的信息，明年二季度上市理想i9，是40萬左右價位，它即使成功也不能幫i6i8、L678拿回市場統(tǒng)治力。

理想可能要過半年以上苦日子。

再比如合資品牌的萎縮與穩(wěn)態(tài)，就現(xiàn)在的情況看，很難再有轉(zhuǎn)折。合資品牌流失的不僅是市場，還有人才，而且這個過程不是第一年，是好幾年，不是一城一地之失，是積重難返的整體勢能。

在2025年的最后一天，ACW發(fā)表了，里面指出了一個令很多讀者感到反直覺的點——“在過去六年時間里，國內(nèi)乘用車市場的年均增長率，只有大約1.6%，如此緩慢的增速，已經(jīng)很難再看作增量市場。過去幾年國內(nèi)車市的核心主題，不是把盤子做大，而是新舊勢力格局的大洗牌。”

也就是說中國車市作為存量市場已經(jīng)長達6年。我們覺得過去幾年中國車市突飛猛進，生龍活虎，其實這個活力來源基本上只屬于自主品牌車企。新勢力們歡笑了幾年，舊勢力就已經(jīng)愁了幾年。

而這兩年，中國老牌車企吉利、奇瑞、長城的新能源產(chǎn)品線發(fā)力迅猛，尤其以吉利為例，單銀河品牌就排到了2025中國汽車品牌年銷量第4，加上吃掉大量合資燃油車市場份額的吉利星瑞、星越L，吉利+吉利銀河的品牌總銷量直接成為中國第2，壓倒豐田大眾，僅次于比亞迪。

總量不變，新勢力在笑，自主老牌的新能源線也在笑，那么誰在哭，以及哭得有多慘，不言而喻。合資品牌失守主流價位，是一個不可逆的過程。不是合資不努力，實在是自主太拼命。

三

四個“狂飆”和三個“飚不動”里，這一次我不想提營銷和水軍那一段，因為在江小花在2025年12月31日發(fā)表的3萬字長文里，已經(jīng)巧妙講清楚了過去和未來一年會發(fā)生的事——還不得罪人。詳見的第四節(jié)，“價格戰(zhàn)止住了嗎？”

我還是想點名具體品牌。

華為不僅在2025年強得可怕，而且在2026年可能會繼續(xù)強得可怕。

鴻蒙智行在2025年賣出了50多萬臺車（兩周年賣出了108萬輛），在品牌銷量里只排13，但是其單車均價達到了39萬，顯著超過BBA，這樣巨大的品牌勢能，其他新勢力難以望其項背。在11月底的廣州車展，已經(jīng)出現(xiàn)了各個國資車企對華為“萬國來朝”的景象，2026年華為除了“五界”之外又有“兩境”，乃至可能有“四境”。我無法預言五界N境是不是一定會取得更大的成功，無法預言界和境會不會反而出現(xiàn)內(nèi)耗，乃至對華為品牌出現(xiàn)過度消耗，但是有一定可以肯定，如果鴻蒙智行上市，其股價肯定已經(jīng)被熱捧到不知有多高。

華為唯一的短板是很難主導去打海外市場。這不是華為的問題，而是國際局勢的現(xiàn)實。而海外市場，恰好是比亞迪在2025年取得突破進展的部分，在2024年底巴西勞工部發(fā)起的調(diào)查結(jié)束后，比亞迪在巴西的工廠順利開工，進入快車道，巴西總統(tǒng)盧拉在致辭里直接把比亞迪贊譽為超越百年福特的存在。

比亞迪強得可怕，是因為它同時是新能源汽車最重要部件，動力電池的世界第二大供應(yīng)商，在這個基礎(chǔ)上它有資本打價格戰(zhàn)。但是在2025年，比亞迪保持電池地位的同時，銷量上還是迎來了沖擊。首先是比亞迪的中高端飚不動，2025年騰勢仰望沒有取得很大進展，比亞迪漢唐L的兆瓦閃充，以及仰望U7的“電磁炮”懸架，沒能轉(zhuǎn)換成跟技術(shù)一樣牛逼的銷量。方程豹成了明星，但是方程豹鈦7本身是從方程豹原來的價格檔位，往后退了一檔。這一退守，搞得唐L和騰勢都有些尷尬。

其次是主流與入門價位遭到的挑戰(zhàn)。2025年新崛起的“強得可怕”，是吉利銀河。在星愿剛上市的時候，作者還是看好比亞迪的海鷗海豚，但ACW的韋青青在閑聊時說都打不過星愿，于是到了2025年，星愿的時代來了，長期以4萬+的月銷量，比第二第三的比亞迪加起來都高。

銀河不是單點突破，而是多線作戰(zhàn)，多線勝利，星愿月銷4萬+，E5、A7、星艦7、M9月銷1萬+，星耀6星耀8月銷6000+……這里最可怕的是什么？銀河不像奇瑞、比亞迪，自己玩后浪推前浪，自己背刺自己，新車型搶老車型銷量，而是在吃品牌外的增量。在2024年，銀河還是個跟兄弟極氪、領(lǐng)克一起圍剿小米失敗的品牌，到了2025年，銀河成了提前完成年銷量100萬的黑馬。

從用戶端去分析，銀河成功的原因很簡單——同配置的車比它更貴，同價位的車比它更小，不貴也不小的顏值沒它高——尤其是在內(nèi)飾這一塊，最重要的兩個老對手，奇瑞經(jīng)常UI玩抽象（比如星途屏幕上的環(huán)形音量鍵），比亞迪經(jīng)常內(nèi)飾混搭老登風，而銀河能做到簡潔不出錯。

銀河智駕的名氣或許不如小鵬，但是在10萬出頭的價位，能上的智駕硬件以及消費者對智駕的信任度，本身就低于旗艦檔價位車型。這種“討巧”的背后，是對產(chǎn)品定義的極致把握。

吉利銀河以其多線開花擠進了“強得可怕”之列，但2026年依然充滿了變數(shù)——國內(nèi)競爭格局其實已經(jīng)持續(xù)了數(shù)年，按前10或第一梯隊的宏觀角度看，甚至可以說保持穩(wěn)定，現(xiàn)在還在場的棋手沒有一個會因為單次失誤就下桌。

但是海外競爭的格局，依然充滿了變數(shù)。在這篇文章即將完稿時，傳來了美軍突襲委內(nèi)瑞拉并帶走馬杜羅的消息。中國的重工業(yè)品銷售，中國的重工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局，能不能在拉美、歐洲（比如同為全天候戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的匈牙利）順利展開，不僅取決于中國新能源的產(chǎn)品力，還需對海外法規(guī)、利益集團關(guān)系有所掌握，以及中國國家力量的保護。

四

2025年9月開始交付的model Y L，在經(jīng)歷產(chǎn)能爬坡后，年底月銷量大約來到了15000臺量級，這款產(chǎn)品不可謂不成功，但也沒能創(chuàng)造奇跡。特斯拉在中國有很強的產(chǎn)品認可度，但是其單車型月銷量已經(jīng)被小米突破，2025年下半年銷量已經(jīng)被客單價更高的鴻蒙智行超越。

奔馳在2025年底已經(jīng)投入了頗具誠意的純電CLA，但市場反響是一兩千的月銷。CLA作為一個全新架構(gòu)的純電平臺產(chǎn)品，奔馳在多個外展場合堅持將其與油改電平臺的EQB放在一起，或許奔馳依然在堅持用價格檔位而不是技術(shù)來構(gòu)建用戶認知吧。豪華就是體驗，不應(yīng)讓用戶注意到背后的管線——在2026年的今天，這依然是成功的營銷方法論嗎？

寶馬在2026年會迎來新能源車型的改款，并且也有獨立品牌alpini的操作，但是以寶馬的節(jié)奏，在Q1季度很難形成銷量，到了Q2，國產(chǎn)新能源又會開始扎堆上市新車型。

保時捷在上海的第一個海外研發(fā)中心已經(jīng)在2025年底揭幕啟用，但是和寶馬一樣，在2026第一季度，乃至第二季度，難以組織起市場戰(zhàn)斗力。

總的來說，特斯拉在2026年依然會保持約等于蘋果手機在中國市場的位置，德系豪華可能要到下半年才能發(fā)力，而在此之前，反而可能會阻撓類似上汽奧迪這樣的存在的發(fā)力——比如產(chǎn)品的定價，天花板可以不管，地板是定死了的，換標也不行，至于“投華”，那當然更不行，多了個分錢的，價格更不能降。

2026年，東風日產(chǎn)、豐田也會與國產(chǎn)智能座艙、智駕系統(tǒng)有更多合作，但是鋪開的產(chǎn)品并不算多，而2026如前所述，是“投華”車型爆炸的一年，都投華就等于都不投華，很大概率還是只能在自己之前品牌忠誠用戶的池子里挖。

因此，如前所述，特斯拉與合資品牌也會努力，但跟不上中國車企的狂飆速度。到2026年結(jié)束，BBA的銷量大概率還是56E占大頭。

五

這篇展望的最后，還是花篇幅聊一聊技術(shù)。

旗艦車型的配置，在過去一兩年里迅速定型，特征大致有：一百度左右大電池（強調(diào)性能的就上寧德三元鋰），雙電機乃至三電機，500以上馬力和5秒以內(nèi)零百，空氣懸掛+CDC，雙叉臂五連桿多鋁合金件懸掛，20寸以上輪轂，四活塞乃至六活塞剎車盤，激光雷達乃至多激光雷達的智駕硬件，冰箱彩電大沙發(fā)電吸門電動門等舒適配置，智能LED矩陣大燈……

到2026年的時候，主流品牌的旗艦車型，在這些配置體驗上，同價位下已經(jīng)不容易區(qū)分出高下了，再往上堆砌，比如空氣懸掛是雙腔還是三腔，零百是4秒還是3秒，用戶已經(jīng)很難感知到。“狂飆4”也是基于這個邏輯，增程車去卷，卷到最后體驗差異最明顯的是純電續(xù)航，于是終于卷出一堆比特斯拉電池容量還大的增程車。

至于安全，每個品牌都花了大量營銷經(jīng)費去宣傳安全——包括拆車視頻節(jié)目。

中國消費者只要花30到40萬，就能拿到其他國家和地區(qū)用戶花60萬乃至80萬才能獲取的硬件配置。

有的人會說，硬件是硬件，體驗是體驗。

那么，你說的哪種體驗是能把其他競品給明顯壓下去了呢？

比如理想和嵐圖，在底盤上不遺余力上雙腔雙閥、三腔雙閥的空氣懸掛，但是一個銷量在下跌，一個銷量還沒能上2號桌。

——那是微觀銷售的話術(shù)，但不是宏觀市場的總結(jié)。

在旗艦價位，無論是國內(nèi)對比還是拉著國外來對比，作為汽車產(chǎn)品功能體驗的部分，已經(jīng)卷到頭了，能帶給用戶質(zhì)變體驗的，基本上也只有固態(tài)電池、L3智駕。

這是2026年能實現(xiàn)的配置嗎？反正年底各個行業(yè)論壇上，車企和供應(yīng)商的負責人都不敢說“能”。

2026年，只能是一比營銷，二比把高級配置下放到主流價位的能力，三比不犯錯。如果說再有一個，那就是跟著國家實力的保障去開拓海外市場——只不過狂飆的前提是國際格局的穩(wěn)定。

在本文的最后，重復一遍在去年的今天說過的話：

作為中立的行業(yè)觀察者，筆者并不熱衷按能源形式、品牌來劃分陣營，拉踩抱團，在觀察角度上，也不太參考廠商營銷部門提出的標準，筆者更喜歡從消費者實際需求出發(fā)去分類，然后盡可能做到實事求是，不以自己喜好而偏頗。

盡管如此，作者還是會暗暗期待，到2026年底回看本文時會出現(xiàn)打臉。

不需要證明作者對，只希望中國車市更豐富精彩。