今天的A股堪稱年度大戲現(xiàn)場——上證指數(shù)沖到4083點(diǎn)創(chuàng)新高，成交額突破1.17萬億，一邊是大基金減持半導(dǎo)體、股東高位套現(xiàn)的"冷靜離場"，一邊是商業(yè)航天概念吵到發(fā)燙的"瘋狂炒作"，還有退市預(yù)警、業(yè)績暴增的極端劇情同步上演。我?guī)惆峭高@波消息背后的市場真相，看懂的人已經(jīng)開始調(diào)整節(jié)奏了！
先說說最吸睛的商業(yè)航天"卸妝大賽" 。前幾天還集體漲停的概念股，今天集體"自曝家底"：航天環(huán)宇直言商業(yè)航天收入占比不足15%，凈利潤增速才零點(diǎn)幾，股價(jià)早脫離基本面；北斗星通也趕緊撇清，說商業(yè)航天只是眾多應(yīng)用場景之一，別再硬湊概念。但有意思的是，超捷股份卻逆勢官宣，2025年業(yè)務(wù)已盈利，2026年還要放量增長。這背后其實(shí)是行業(yè)走到了"去偽存真"的分水嶺，現(xiàn)在市場已經(jīng)不買"沾邊即漲"的賬了，只有像超捷股份這樣手握確定性訂單、能兌現(xiàn)業(yè)績的企業(yè)，才能在200倍估值的泡沫里站穩(wěn)腳跟。那些純靠題材炒作的公司，后續(xù)大概率要面臨估值回調(diào)，普通投資者可別被高位股價(jià)沖昏了頭。
再看另一邊的減持潮信號 ，今天算是集中爆發(fā)：大基金一天內(nèi)披露減持盛科通信、燕東微兩家半導(dǎo)體公司，西部材料剛創(chuàng)歷史新高，第二大股東就精準(zhǔn)減持近500萬股，和泰機(jī)電兩連板期間股東也套現(xiàn)1.98%。很多人看到減持就慌，但我要提醒你，現(xiàn)在的減持不能一刀切看空。大基金的減持更像是"投資組合再平衡"，把成熟企業(yè)的資金回籠，可能要投向更需要扶持的細(xì)分賽道；而股東在股價(jià)高位減持，更多是落袋為安的理性操作，畢竟像西部材料這樣三個月漲210%的收益，換誰都想鎖定利潤。但這也傳遞出一個重要信號：熱門板塊的估值已經(jīng)到了讓產(chǎn)業(yè)資本覺得"劃算"的減持區(qū)間，后續(xù)板塊分化會更明顯，追高需謹(jǐn)慎。
除了這兩大主線，今天的消息面還有不少"隱藏細(xì)節(jié)"值得琢磨。芯原股份完成收購逐點(diǎn)半導(dǎo)體，意味著半導(dǎo)體行業(yè)的整合正在加速，通過并購補(bǔ)短板會成為不少企業(yè)的選擇，這可能是行業(yè)走出低谷的一個重要信號；利爾化學(xué)預(yù)增113%-132%，說明實(shí)體行業(yè)里，那些有核心產(chǎn)品、能提價(jià)的企業(yè)，已經(jīng)開始兌現(xiàn)業(yè)績；但*ST長藥同時(shí)面臨財(cái)務(wù)退市、重大違法退市、交易類退市三重風(fēng)險(xiǎn)，還有大額負(fù)債和賬戶凍結(jié)問題，這樣的公司一定要遠(yuǎn)離，別抱著"抄底"的僥幸心理，否則可能血本無歸。
最后我總結(jié)一下：今天的A股看似熱鬧，實(shí)則是市場在"擠泡沫、找真金"。2026年的賺錢邏輯已經(jīng)從"炒概念、追熱點(diǎn)"轉(zhuǎn)向"看業(yè)績、找確定性"，商業(yè)航天、半導(dǎo)體這些熱門賽道，會越來越考驗(yàn)公司的真實(shí)實(shí)力，而不是題材故事；減持潮也不是壞事，反而能讓市場回歸理性。對于普通投資者來說，與其在高位追漲殺跌，不如靜下心來研究公司的基本面，那些業(yè)績能兌現(xiàn)、估值合理的企業(yè)，才能在震蕩市中真正抗住風(fēng)險(xiǎn)。