【導(dǎo)讀】存儲(chǔ)芯片漲瘋了

中國(guó)基金報(bào)記者 泰勒

大家好，今晚繼續(xù)關(guān)注海外市場(chǎng)的表現(xiàn)。

美股上漲

1月6日晚間，美股三大指數(shù)繼續(xù)上漲。

到目前為止，股市投資者對(duì)委內(nèi)瑞拉局勢(shì)緊張基本不為所動(dòng)，三年牛市仍在延續(xù)，而這輪行情主要由對(duì)AI相關(guān)股票的需求推動(dòng)。周二公布的美國(guó)服務(wù)業(yè)PMI低于預(yù)期，進(jìn)一步抬升了市場(chǎng)對(duì)降息的押注；本周稍晚還將發(fā)布商業(yè)活動(dòng)與就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)。

周一拉斯維加斯CES展會(huì)上，多家芯片巨頭集中發(fā)布最新動(dòng)態(tài)后，AI主線仍將是市場(chǎng)焦點(diǎn)。英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，備受期待的Rubin數(shù)據(jù)中心處理器已進(jìn)入量產(chǎn)，客戶很快就能試用相關(guān)技術(shù)。英偉達(dá)股價(jià)一度上漲近2%，帶動(dòng)三大股指整體走強(qiáng)。其他與AI相關(guān)的股票也推升大盤(pán)。

Innovator ETFs研究與投資策略主管Tom O’Shea表示：“從歷史經(jīng)驗(yàn)看，登上頭條的地緣政治事件可能帶來(lái)短期波動(dòng)并壓低股價(jià)。但這一次，標(biāo)普500指數(shù)在行動(dòng)后的首個(gè)交易日反而上漲，能源股領(lǐng)漲，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)企業(yè)可能從委內(nèi)瑞拉潛在的基礎(chǔ)設(shè)施重建中受益。與此同時(shí)，國(guó)防股、貴金屬和比特幣也上漲，顯示投資者反應(yīng)偏‘分化’?！?/p>

此外，今晚美股最大的亮點(diǎn)，是存儲(chǔ)芯片概念股集體大漲，其中，SanDisk大漲超20%，美光科技漲超6%，西部數(shù)據(jù)漲超12%，希捷科技漲超10%。

分析師指出，在AI基礎(chǔ)設(shè)施需求激增推動(dòng)下，全球供應(yīng)緊張將促使存儲(chǔ)芯片價(jià)格進(jìn)一步走高。

三星聯(lián)席CEO將這輪短缺形容為“前所未有”。這與同行的警告一致：在全球競(jìng)相建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施、不斷消耗供給的背景下，供應(yīng)約束可能持續(xù)數(shù)月，甚至數(shù)年。

需求飆升也促使存儲(chǔ)芯片廠商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI服務(wù)器所需的高帶寬內(nèi)存（HBM），從而擠壓了幾乎所有其他領(lǐng)域的供給，例如用于U盤(pán)和智能手機(jī)的閃存芯片。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce表示，自去年2月以來(lái)，部分細(xì)分市場(chǎng)價(jià)格已上漲超過(guò)一倍，吸引了交易員押注這波漲勢(shì)仍有延續(xù)空間。

美光CEO上月表示，他預(yù)計(jì)存儲(chǔ)市場(chǎng)緊俏狀況將延續(xù)至2026年之后。該公司股價(jià)在2025年大漲240%，遠(yuǎn)超費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)約42%的漲幅。

三星股價(jià)去年市值翻倍有余，SK海力士則上漲接近四倍。

晨星和摩根大通的分析師估計(jì)，這輪持續(xù)上行、常被稱為“超級(jí)周期”的行情，可能會(huì)延續(xù)到2027年甚至更久。

貴金屬漲勢(shì)延續(xù)，黃金價(jià)格上漲0.66%，白銀價(jià)格上漲約5%。

數(shù)據(jù)中心冷卻相關(guān)股票大跌

AI概念板塊有人歡喜有人愁，冷卻系統(tǒng)制造商的股價(jià)大幅下挫，此前英偉達(dá)CEO的一番話引發(fā)市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)中心對(duì)其產(chǎn)品需求的擔(dān)憂。

生產(chǎn)水冷機(jī)組及類(lèi)似設(shè)備的Johnson Controls股價(jià)一度暴跌最多11%，創(chuàng)下自2022年以來(lái)最大盤(pán)中跌幅。莫迪恩制造暴跌超10%，而開(kāi)利全球和特靈科技也同步走低。

英偉達(dá)CEO黃仁勛在拉斯維加斯CES展會(huì)上表示，英偉達(dá)下一代Rubin芯片可以使用一種不需要水冷機(jī)的水溫來(lái)給機(jī)架散熱。

巴克萊分析師Julian Mitchell寫(xiě)道：“鑒于英偉達(dá)在整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)中的核心地位，市場(chǎng)不應(yīng)輕視他們的表態(tài)，盡管乍看之下這些說(shuō)法顯得相當(dāng)夸張。”

編輯：江右

校對(duì)：王玥

審核：陳思揚(yáng)