今天A股又炸了！滬指時(shí)隔十年盤中沖上4100點(diǎn)，半日成交額就飆到2.06萬(wàn)億，比昨天多了近3000億真金白銀，這熱度看得人眼花繚亂。但我得潑盆冷靜水——?jiǎng)e光盯著指數(shù)創(chuàng)新高，超2900只個(gè)股在下跌，這分明是"指數(shù)狂歡、個(gè)股分化"的典型劇本，熱鬧背后藏著大玄機(jī)。
先說(shuō)說(shuō)這波突破的底氣在哪？表面看是資金堆出來(lái)的行情，北向資金開年9天狂買超680億，兩融余額更是突破2.6萬(wàn)億創(chuàng)新高，內(nèi)外資金一起發(fā)力，把指數(shù)抬上了十年新高。但深層邏輯是"政策+盈利+流動(dòng)性"的三重共振：十五五開局之年的政策紅利預(yù)期、企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)的積極變化，再加上全球流動(dòng)性寬松的大環(huán)境，這三大支柱撐起了市場(chǎng)的上行趨勢(shì) 。不過(guò)要注意，早盤沖高回落不是偶然，4100點(diǎn)附近積累了大量獲利盤，部分資金見好就收，導(dǎo)致指數(shù)沖高后承壓，這也印證了機(jī)構(gòu)說(shuō)的"短期震蕩需求增強(qiáng)"。
再看板塊輪動(dòng)的門道，這才是決定大家賺錢與否的關(guān)鍵。AI應(yīng)用、商業(yè)航天、可控核聚變這三大賽道簡(jiǎn)直是"漲瘋了"，魯信創(chuàng)投11天9板、中國(guó)一重3連板，背后是政策扶持和技術(shù)突破的雙重催化——商業(yè)航天有國(guó)家發(fā)展基金加持，可控核聚變被納入新質(zhì)生產(chǎn)力重點(diǎn)領(lǐng)域，AI應(yīng)用則跟著"人工智能+制造"專項(xiàng)行動(dòng)吃肉。但另一邊，腦機(jī)接口概念突然跳水，美好醫(yī)療跌超10%，這提醒我們：熱門賽道內(nèi)部分化已經(jīng)很嚴(yán)重，資金在從純概念炒作轉(zhuǎn)向有業(yè)績(jī)支撐的硬邏輯標(biāo)的，盲目追高很容易踩坑。
很多散戶朋友可能會(huì)問(wèn)：指數(shù)都破4100了，為啥我還在虧錢？其實(shí)這就是當(dāng)前市場(chǎng)的核心矛盾：資金在"精耕細(xì)作"而非"全面撒網(wǎng)"。2萬(wàn)億成交額說(shuō)明資金沒離場(chǎng)，但它們不再盲目拉抬指數(shù)，而是扎堆涌向政策明確、盈利確定的細(xì)分領(lǐng)域。這種結(jié)構(gòu)性行情下，選對(duì)方向比滿倉(cāng)操作重要10倍，那些沒業(yè)績(jī)、沒政策支持的個(gè)股，很可能會(huì)在指數(shù)上漲中被邊緣化，這也是我心疼散戶的地方——看著指數(shù)狂歡，自己的持倉(cāng)卻紋絲不動(dòng)，甚至逆勢(shì)下跌，確實(shí)讓人鬧心。
不過(guò)大家也不用過(guò)度焦慮，從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)的上行趨勢(shì)并沒有變。高盛、瑞銀等國(guó)際大行都預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)企業(yè)盈利會(huì)大幅增長(zhǎng)，全球資本回流中國(guó)資產(chǎn)的趨勢(shì)明顯 。而且當(dāng)前市場(chǎng)從"估值驅(qū)動(dòng)"轉(zhuǎn)向"盈利驅(qū)動(dòng)"，這種慢牛格局其實(shí)更健康，只是賺錢難度比之前高了——之前閉眼買都能賺，現(xiàn)在得睜大眼睛選賽道、挑個(gè)股。
最后給大家提個(gè)醒：4100點(diǎn)不是終點(diǎn)，也不是無(wú)腦入場(chǎng)的信號(hào)。短期要關(guān)注今天中美兩邊的重磅數(shù)據(jù)——中國(guó)CPI和美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，這很可能成為行情下一階段的催化劑。中長(zhǎng)期則要緊扣"政策主線+業(yè)績(jī)兌現(xiàn)"，避開純概念炒作的標(biāo)的，聚焦那些有核心技術(shù)、在手訂單充足的企業(yè)。市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺機(jī)會(huì)，但缺的是冷靜的頭腦和精準(zhǔn)的判斷，與其在熱點(diǎn)輪動(dòng)中追漲殺跌，不如沉下心研究賽道邏輯，這才是在慢牛行情中穩(wěn)穩(wěn)賺錢的關(guān)鍵。