全球半導(dǎo)體行業(yè)這幾年風(fēng)起云涌，2025年尤其熱鬧，三家巨頭英偉達(dá)、美光和ASML在不同程度上從中國(guó)市場(chǎng)抽身，留下的空檔讓本土企業(yè)看到了機(jī)會(huì)。英偉達(dá)高端AI芯片在中國(guó)銷(xiāo)售額直接歸零，美光退出服務(wù)器芯片業(yè)務(wù)，ASML對(duì)華營(yíng)收占比從28%下滑，這些舉動(dòng)不是一時(shí)興起，而是政策壓力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)雙重作用的結(jié)果。中國(guó)廠商沒(méi)閑著，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)這些玩家快速補(bǔ)位，搶占份額，但這潑天富貴抓得牢不牢，還得看技術(shù)底子和產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

?先說(shuō)英偉達(dá)，這家AI芯片霸主在中國(guó)市場(chǎng)一度獨(dú)占鰲頭，份額高達(dá)95%。從2022年起，美國(guó)出口管制層層加碼，A100和H100直接禁售，2023年特供版A800和H800也中招。英偉達(dá)只能再降標(biāo)準(zhǔn)，推出H20芯片，2025年4月開(kāi)賣(mài)，但銷(xiāo)量也就20到50億美元，遠(yuǎn)不如預(yù)期。黃仁勛在財(cái)報(bào)會(huì)上直言，中國(guó)銷(xiāo)售額已清零，公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他區(qū)域。英偉達(dá)的AI芯片技術(shù)領(lǐng)先，但政策壁壘讓它在中國(guó)顆粒無(wú)收，這不光是損失市場(chǎng)，還暴露了供應(yīng)鏈依賴(lài)問(wèn)題。

?美光的情況更直接，2023年網(wǎng)信辦審查后，它在華存儲(chǔ)芯片信譽(yù)大跌，出貨量掉20%。2025年，美光正式退出中國(guó)數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片業(yè)務(wù)，2026年2月底停售Crucial消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向HBM高帶寬存儲(chǔ)。美光CEO桑杰·梅羅特拉在電話會(huì)上表示，公司要專(zhuān)注增長(zhǎng)更快的企業(yè)級(jí)市場(chǎng)。美光這步棋是明智的，消費(fèi)級(jí)NAND價(jià)格戰(zhàn)太兇，利潤(rùn)薄得可憐，但對(duì)中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這等于騰出空間，三星和SK海力士分了部分羹，本土廠商長(zhǎng)江存儲(chǔ)和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)也瓜分了不少訂單。

?ASML的麻煩來(lái)自荷蘭政府，2025年10月底，新規(guī)把DUV光刻機(jī)出口門(mén)檻從7nm降到14nm，中檔機(jī)型全管起來(lái)。中國(guó)是ASML最大DUV客戶(hù)，占營(yíng)收28%，新規(guī)一出股價(jià)跌8.2%，市值蒸發(fā)超200億歐元。ASML CEO克里斯托夫·富凱在財(cái)報(bào)中提到，2026年對(duì)華凈銷(xiāo)售額將比2024和2025年大幅下滑。公司還依賴(lài)中國(guó)稀土，每臺(tái)光刻機(jī)需10公斤磁體，高純鈰拋光鏡頭。中國(guó)出口許可要求讓ASML庫(kù)存只夠撐8周，售后服務(wù)也卡殼。這不只是撤離那么簡(jiǎn)單，而是供應(yīng)鏈卡脖子，ASML在蘇州設(shè)服務(wù)中心，儲(chǔ)備5億備件，49%設(shè)備仍出口中國(guó)，但整體業(yè)務(wù)重創(chuàng)。

三巨頭抽身，市場(chǎng)空白粗估3000億元，中國(guó)廠商反應(yīng)迅速，沒(méi)慌亂。長(zhǎng)江存儲(chǔ)調(diào)整Xtacking生產(chǎn)線，128層NAND讀寫(xiě)速度升12%，功耗降8%，良率85%，工廠滿(mǎn)產(chǎn)趕單，還獲20億資金研發(fā)HBM3，層數(shù)從96擴(kuò)到128。長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)LPDDR5擴(kuò)產(chǎn)到6400MT/s，工業(yè)訂單漲30%。盛美上海清洗設(shè)備進(jìn)長(zhǎng)鑫線，長(zhǎng)江三期訂單近8億。長(zhǎng)江還跟三星簽專(zhuān)利協(xié)議，從買(mǎi)方變賣(mài)方，這在過(guò)去想都不敢想。?

AI芯片領(lǐng)域，華為昇騰補(bǔ)位快，在深圳供電局用智能輸電方案，巡檢效率升5倍，成本降30%。醫(yī)療AI診斷把閱片時(shí)間從10分鐘減到10秒，準(zhǔn)確率從90%到99%。寒武紀(jì)思元370用7nm工藝，集成390億晶體管，算力256TOPS，內(nèi)存帶寬上代3倍。國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)占60%，鯤鵬昇騰兼容率95%。光刻機(jī)上，上海微電子28nm機(jī)良率90%，成本ASML三分之一，2025年交付10臺(tái)。中芯國(guó)際聯(lián)長(zhǎng)鑫優(yōu)28nm，半年成本壓12%。北方華創(chuàng)、中微刻蝕沉積設(shè)備國(guó)產(chǎn)率超40%。

國(guó)家層面也沒(méi)閑著，大基金三期投20億，重點(diǎn)刻蝕光刻高端設(shè)備。工信部政策給買(mǎi)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的晶圓廠補(bǔ)15%，擴(kuò)產(chǎn)線至少50%國(guó)產(chǎn)，不然審批難過(guò)。芯片設(shè)計(jì)企業(yè)地平線征程芯片出貨超千萬(wàn)套，芯擎星辰一號(hào)7nm自動(dòng)駕駛芯片2026年上車(chē)。兆易創(chuàng)新1Tb NAND量產(chǎn)，普冉收購(gòu)諾亞長(zhǎng)天獲SHM技術(shù)，開(kāi)國(guó)際門(mén)。2025年中國(guó)成熟制程產(chǎn)能每月860萬(wàn)片，占全球28%，70%訂單回流。中關(guān)村存儲(chǔ)聯(lián)盟目標(biāo)2025年HBM3商用。

外資也沒(méi)完全撤，摩根士丹利數(shù)據(jù)顯示，2025年外資凈流入中國(guó)半導(dǎo)體46億美元，恩智浦、格羅方德繼續(xù)建廠。ASML蘇州服務(wù)中心就是例子。表面看巨頭主動(dòng)走，實(shí)際政策逼的。美國(guó)想封技術(shù)，中國(guó)國(guó)產(chǎn)提速，產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善。從制造到設(shè)計(jì)，每環(huán)節(jié)都強(qiáng)起來(lái)。這次撤離是洗牌，中國(guó)廠商抓牢，投研拼技，芯片黃金時(shí)代來(lái)臨。

?巨頭撤離有苦衷，英偉達(dá)股價(jià)波動(dòng)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)印度中東，但黃仁勛說(shuō)中國(guó)本土廠商已填空。美光專(zhuān)注企業(yè)級(jí)，數(shù)據(jù)中心訂單增，但中國(guó)缺口難補(bǔ)。ASML營(yíng)收下滑，但仍出口49%設(shè)備。半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)不止技術(shù)，還拼產(chǎn)業(yè)鏈完整性和市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)半導(dǎo)體不是跟跑角色了，每一步都得穩(wěn)扎穩(wěn)打，研發(fā)砸錢(qián)，技術(shù)積累，這富貴才真正到手。

?中國(guó)廠商抓住機(jī)會(huì)，但也得直面挑戰(zhàn)。高端EUV光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)化率低于3%，離子注入機(jī)不足5%，這些卡脖子問(wèn)題在攻克。EDA領(lǐng)域，跨國(guó)巨頭合縱連橫，本土公司并購(gòu)加速，但全鏈條工具還缺。2025年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)145.6億美元，占全球43%，但本土企業(yè)份額有限。巨頭退出低端賽道，資源集中AI存儲(chǔ)，中國(guó)廠商在成熟制程占位，但高端突破需時(shí)間。

巨頭撤離不是零和游戲，中國(guó)廠商補(bǔ)位推動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)。臺(tái)積電退出氮化鎵，留空間給本土玩家。2025全球半導(dǎo)體營(yíng)收前十，英偉達(dá)、三星、SK海力士領(lǐng)跑，但中國(guó)企業(yè)如海光信息、寒武紀(jì)在AI芯片發(fā)力。行業(yè)結(jié)構(gòu)性躍遷，AI驅(qū)動(dòng)需求，中國(guó)廠商得平衡短期搶單和長(zhǎng)期創(chuàng)新，這潑天富貴抓住了，就能迎來(lái)黃金期。