沒(méi)想到，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，我們以為在特定環(huán)境下，某個(gè)板塊可能會(huì)走上一波，卻發(fā)現(xiàn)資金一日游，第二天比賽誰(shuí)跑的快，可能有人已經(jīng)猜到，我說(shuō)的哪個(gè)板塊了，對(duì)，就是生物醫(yī)藥板塊，昨天，集體拉升，消息面上，印度的帕尼病毒是導(dǎo)火索。今天卻冰火兩重天，為什么會(huì)這樣，我覺(jué)得主要是靠突發(fā)消息拉起的股價(jià)，很容易套散戶，追高的人越多，股價(jià)下降的越快，更何況它又不主線，資金都在科技板塊了，這么快形成新主線，幾乎不可能。下面，我們來(lái)分析一下，今天的盤面走勢(shì)：

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，受美元指數(shù)大幅走弱、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升溫及全球流動(dòng)性寬松預(yù)期強(qiáng)化等多重因素推動(dòng)，大宗商品相關(guān)板塊全面走強(qiáng)。有色金屬、石油天然氣、煤炭等周期性板塊集體領(lǐng)漲。其中，黃金、白銀等貴金屬概念在國(guó)際金價(jià)再創(chuàng)歷史新高的背景下持續(xù)爆發(fā)，小金屬、金屬銅、稀土永磁等細(xì)分方向更成為主力資金重點(diǎn)流入對(duì)象，合計(jì)凈流入超260億元，顯示出市場(chǎng)對(duì)資源類資產(chǎn)的強(qiáng)烈避險(xiǎn)與配置需求。與此同時(shí)，油氣板塊受益于中東局勢(shì)緊張及美國(guó)極端天氣擾動(dòng)，布倫特與WTI原油價(jià)格雙雙大漲超3%，帶動(dòng)油氣開(kāi)采及服務(wù)板塊強(qiáng)勢(shì)上行。煤炭板塊則在冬季用能高峰疊加供需格局改善的支撐下穩(wěn)步走高，動(dòng)力煤與煉焦煤價(jià)格環(huán)比顯著上漲，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。

半導(dǎo)體板塊亦表現(xiàn)活躍，成為科技主線中的亮點(diǎn)。隨著部分廠商宣布對(duì)MCU、Nor Flash等核心產(chǎn)品提價(jià)，市場(chǎng)對(duì)電子產(chǎn)業(yè)鏈“全面通脹”的預(yù)期升溫，推動(dòng)半導(dǎo)體板塊資金回流。這一輪反彈不僅體現(xiàn)為技術(shù)面修復(fù)，更折射出在全球AI算力需求激增、國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)背景下，硬件端重新獲得資金青睞。

值得注意的是，房地產(chǎn)板塊午后異動(dòng)，雖整體漲幅有限，但在政策面出現(xiàn)邊際松動(dòng)信號(hào)（如“三條紅線”監(jiān)管要求或階段性放松）的傳聞刺激下，部分標(biāo)的快速拉升，反映市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)政策進(jìn)一步優(yōu)化仍存期待。

總體來(lái)看，資金高度聚焦于具備全球定價(jià)屬性的大宗商品及具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)支撐的硬科技方向，而中小盤題材股則持續(xù)承壓。隨著成交額再度逼近3萬(wàn)億元，量能雖維持高位，但賺錢效應(yīng)并未擴(kuò)散，反而加劇了風(fēng)格割裂。短期需警惕指數(shù)在關(guān)鍵阻力位附近的技術(shù)性整固，操作上宜緊扣資源+科技雙主線，規(guī)避純題材炒作類品種。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！