文/樂居財(cái)經(jīng) 王敏

深夜，萬科傳來“好消息”。

1月27日晚間，市場公開信息顯示，萬科旗下尋求展期的兩筆中票的展期方案獲得通過?！?2萬科MTN004”、“22萬科MTN005”的2026年第一次持有人會(huì)議決議公告發(fā)布，兩次持有人會(huì)議中的“議案三”均獲得100%通過，即針對(duì)債券的展期方案。

“22萬科MTN004”是萬科在2022年12月發(fā)行的中期票據(jù)，期限3年，原定到期日為2025年12月15日。目前，該筆中票余額20億元，票面利率為3%。

“22萬科MTN005”發(fā)行總額37億元，債券期限3年，起息日為2022年12月28日，兌付日為2025年12月28日，利率3%。

具體來看，“22萬科MTN004”的“議案三”明確，對(duì)于參加本次持有人會(huì)議且表決同意議案三或議案四任一議案的每個(gè)持有人賬戶，萬科要在2026年1月28日實(shí)施10萬元的兌付；在扣除上述固定兌付部分的本金后，剩余本金的40%也在1月28日兌付，其余60%本金展期一年。

“22萬科MTN005”在1月28日完成10萬固定兌付安排的同時(shí)，支付剩余本金的40%，其余60%展期一年。

此外，萬科承諾以其持有的深圳中萬華凱、西安伊合源以及深圳萬信未來城三家項(xiàng)目公司的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，為未兌付的本息提供增信保障。

值得注意的是，萬科一筆余額11億元的“21萬科02”債券，展期1年方案也在此前獲得通過。籍此，萬科三筆合計(jì)68億元債券展期成功。

據(jù)公開資料顯示，2026年上半年，萬科有三只公司債到期，分別為“23萬科MTN001”、“23萬科MTN002”、“23萬科MTN003”，將于今年4月23日、5月12日、6月15日到期，債券余額均為20億元。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，萬科后續(xù)的債務(wù)將繼續(xù)開展展期工作。

同日晚間，萬科同步公告稱，經(jīng)協(xié)商，萬科第一大股東深圳市地鐵集團(tuán)有限公司向公司提供不超過23.6億元借款。借款用途為償還公司在公開市場發(fā)行的債券本金與利息。

借款期限為36個(gè)月，借款利率為每筆借款提款日前一工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的1年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）減66個(gè)基點(diǎn)，目前為2.34%。

加上2025年深鐵累計(jì)向萬科提供的13筆借款，如今借款額度已經(jīng)上升至338.2億元

截至目前，深圳地鐵集團(tuán)持有萬科27.18%的股權(quán)，系萬科的第一大股東。1-9月，萬科A累計(jì)營業(yè)收入為1613.9億元；歸屬于上市公司股東的凈虧損280.2億元。

其中，房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)結(jié)算面積為833.3萬平方米，貢獻(xiàn)營業(yè)收入1142.5億元。截至2025年9月末，集團(tuán)持有的貨幣資金為656.8億元；有息負(fù)債合計(jì)3629.3億元；資產(chǎn)負(fù)債率為73.5%，較上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

萬科A在財(cái)報(bào)中表示，前三季度，公司在經(jīng)營上仍面臨階段性壓力。在各方及大股東強(qiáng)有力的支持下，集團(tuán)全力保障隊(duì)伍穩(wěn)定、財(cái)務(wù)穩(wěn)定和生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，改革化險(xiǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，本次“債務(wù)展期 股東輸血”的組合操作，萬科階段性資金壓力得到暫緩。

相關(guān)公司：萬科sz000002