長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者徐佳

港股募資及資產(chǎn)處置并行，天齊鋰業(yè)（002466.SZ、09696.HK）正通過(guò)“一進(jìn)一出”的資本運(yùn)作優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略布局。

2月4日，天齊鋰業(yè)宣布，公司擬按照每股45.05港元的價(jià)格新增發(fā)行H股6505萬(wàn)股，并發(fā)行本金總金額為26億元人民幣的可轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)募集資金總額約為58.607億港元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額約為58.29億港元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在當(dāng)前盈利能力回暖的情況下實(shí)施融資，天齊鋰業(yè)意在加碼其在鋰領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”）3.69億至5.53億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）2.4億至3.6億元，同比均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

按照計(jì)劃，天齊鋰業(yè)本次募資將用于支持公司及其附屬公司在鋰領(lǐng)域的戰(zhàn)略發(fā)展，包括但不限于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及優(yōu)化所需的資本支出，以及對(duì)優(yōu)質(zhì)鋰礦資產(chǎn)的并購(gòu)等。

值得一提的是，同樣在2月4日，天齊鋰業(yè)還宣布，公司擬擇機(jī)對(duì)參股公司中創(chuàng)新航科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中創(chuàng)新航”）和SQM部分股權(quán)進(jìn)行處置，以提升資產(chǎn)流動(dòng)性。

擬在港股募資超58億港元

按照發(fā)行計(jì)劃，天齊鋰業(yè)擬按照每股45.05港元的價(jià)格，向符合條件的獨(dú)立投資者配售公司新增發(fā)行的H股股份6505萬(wàn)股，配售股份相當(dāng)于天齊鋰業(yè)現(xiàn)有已發(fā)行H股的約39.6%，以及公司已發(fā)行股份總數(shù)的4%。

同時(shí)，天齊鋰業(yè)還擬發(fā)行于2027年到期的本金總額為人民幣26億元的美元結(jié)算零息可轉(zhuǎn)換債券。該債券可以在約定條件下轉(zhuǎn)換為公司H股普通股股票，初始轉(zhuǎn)換價(jià)格為每H股49.56港元。

假設(shè)所有配售股份均獲悉數(shù)配售，天齊鋰業(yè)配售所得款項(xiàng)總額預(yù)計(jì)約為58.607億港元，扣除相關(guān)傭金及費(fèi)用后的募資凈額約為58.29億港元。

按照計(jì)劃，天齊鋰業(yè)擬將配售及發(fā)行債券所得款項(xiàng)凈額用于支持公司及其附屬公司在鋰領(lǐng)域的戰(zhàn)略發(fā)展，包括但不限于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及優(yōu)化所需的資本支出，以及對(duì)優(yōu)質(zhì)鋰礦資產(chǎn)的并購(gòu)，其余部分將用于補(bǔ)充公司的營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

天齊鋰業(yè)表示，本次發(fā)行為集團(tuán)提供了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)及多元化融資渠道的機(jī)會(huì)，從而改善公司的流動(dòng)性狀況并降低公司的融資成本。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，過(guò)去數(shù)年，天齊鋰業(yè)曾多次在A股、H股市場(chǎng)募資。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2010年8月，天齊鋰業(yè)闖關(guān)A股IPO，首發(fā)募資凈額為6.78億元。2014年，公司實(shí)施定增，募資凈額30.24億元。2017年和2019年，天齊鋰業(yè)兩次配股，募資凈額分別為16.03億元、29.05億元。此后六年時(shí)間，天齊鋰業(yè)未在A股實(shí)施再融資。

2022年7月，天齊鋰業(yè)在港股IPO，實(shí)現(xiàn)“A+H”兩地上市，募資凈額約為134.58億港元。

截至2025年9月末，天齊鋰業(yè)資產(chǎn)總額739.57億元，資產(chǎn)負(fù)債率30.5%。其中，公司賬面貨幣資金65.27億元。

分紅方面，A股上市之后，天齊鋰業(yè)累計(jì)已派現(xiàn)78.68億元。其中A股派現(xiàn)71.54億元，H股派現(xiàn)7.14億元。

處置中創(chuàng)新航和SQM股權(quán)回籠資金

在盈利能力回暖的當(dāng)前實(shí)施融資，天齊鋰業(yè)意在加碼其在鋰領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2025年，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.69億至5.53億元，扣非凈利潤(rùn)2.4億至3.6億元，同比均扭虧為盈。

天齊鋰業(yè)稱，盡管受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，公司鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期下降，但得益于公司控股子公司W(wǎng)indfieldHoldingsPtyLtd鋰礦定價(jià)周期縮短，其全資子公司TalisonLithiumPtyLtd化學(xué)級(jí)鋰精礦定價(jià)機(jī)制與公司鋰化工產(chǎn)品銷售定價(jià)機(jī)制在以前年度存在的時(shí)間周期錯(cuò)配的影響已大幅減弱。隨著國(guó)內(nèi)新購(gòu)鋰精礦陸續(xù)入庫(kù)及庫(kù)存鋰精礦的逐步消化，公司各鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地生產(chǎn)成本中耗用的化學(xué)級(jí)鋰精礦成本基本貼近最新采購(gòu)價(jià)格。

同時(shí)，作為天齊鋰業(yè)重要的聯(lián)營(yíng)公司，SQM2025年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)，因此天齊鋰業(yè)在2025年確認(rèn)的對(duì)該聯(lián)營(yíng)公司的投資收益較上年同期大幅增長(zhǎng)。

此外，2025年以來(lái)澳元持續(xù)走強(qiáng)，報(bào)告期內(nèi)澳元兌美元的匯率變動(dòng)導(dǎo)致匯兌收益金額較2024年度增加，且本期計(jì)提的資產(chǎn)減值損失較2024年度減少，均是天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)回溫的驅(qū)動(dòng)力。

值得關(guān)注的是，除了募集資金之外，天齊鋰業(yè)還計(jì)劃對(duì)部分投資資產(chǎn)進(jìn)行處置，加速資金回籠。

同日，天齊鋰業(yè)宣布，公司擬擇機(jī)對(duì)參股公司中創(chuàng)新航和SQM部分股權(quán)進(jìn)行處置。其中，公司擬處置中創(chuàng)新航股份數(shù)量合計(jì)不超過(guò)2021.72萬(wàn)股，占中創(chuàng)新航股份總數(shù)的比例不超過(guò)1.14%；擬處置SQM的A類股數(shù)量合計(jì)不超過(guò)356.6萬(wàn)股，占SQM股份總數(shù)的比例不超過(guò)1.25%。

此前，天齊鋰業(yè)自2025年12月26日起已處置通過(guò)全資子公司天齊鋰業(yè)香港持有SQM的B類股74.85萬(wàn)股，占SQM股份總數(shù)的0.29%。

目前，天齊鋰業(yè)通過(guò)全資子公司天齊智利持有SQM的A類股6255.66萬(wàn)股，占其股份總數(shù)的21.90%；通過(guò)全資子公司天齊鋰業(yè)香港持有中創(chuàng)新航2021.72萬(wàn)股，占其股份總數(shù)的1.14%。

本次天齊鋰業(yè)擬處置的356.6萬(wàn)股SQM的A類股對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為2.06億美元，折合人民幣約為14.34億元；擬處置的中創(chuàng)新航股份賬面價(jià)值為5.16億港元，折合人民幣約為4.59億元。

天齊鋰業(yè)表示，公司本次擬處置部分參股公司股權(quán)對(duì)盤(pán)活公司存量資產(chǎn)，提高公司資產(chǎn)流動(dòng)性等將起到積極作用。本次處置公司所持有的SQM的部分A類股股權(quán)不會(huì)影響公司在SQM擁有的董事會(huì)席位，不會(huì)因此對(duì)公司參與SQM公司治理造成實(shí)質(zhì)性障礙。鑒于證券市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)性較大，處置回籠資金的金額存在較大的不確定性。

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