繼今年一季度大幅提價之后，三星計(jì)劃在第二季度再次把 NAND 閃存合約價上調(diào) 100%，也就意味著單以三星一家公司計(jì)算，2026 年內(nèi) NAND 報價累計(jì)漲幅將超過 200%，遠(yuǎn)超此前市場預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此輪漲價的主要動力來自人工智能相關(guān)需求的快速擴(kuò)張，疊加廠商在 DRAM 與 NAND 產(chǎn)能分配上的博弈，使得存儲供應(yīng)商的議價能力大幅強(qiáng)化，下游客戶不得不被動接受報價。

根據(jù)報道，去年 NAND 價格已在多重因素推動下大漲約 450%，其中既有 AI 訓(xùn)練與推理對高速存儲需求的迅猛增加，也有存儲廠商主動控制產(chǎn)能、追求利潤改善的考量。當(dāng)前，NAND 在 AI 工作負(fù)載中的地位進(jìn)一步抬升，越來越多主流 AI 機(jī)架開始采用大容量 SSD 來支撐長上下文等復(fù)雜場景，這讓掌握核心產(chǎn)能的供應(yīng)商看到了“趁勢提價”的窗口。

在這一背景下，不僅三星，SK hynix、Kioxia、西部數(shù)據(jù)（SanDisk）等主要 NAND 廠商也被曝正準(zhǔn)備新一輪漲價，希望盡可能鎖定來自超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)商的訂單，并從 AI 投資浪潮中獲取更高利潤。有分析指出，目前存儲廠商的“談判籌碼”已經(jīng)處于前所未有的強(qiáng)勢位置，傳統(tǒng) PC 與消費(fèi)電子客戶在議價中明顯處于劣勢，幾乎沒有回旋空間。

對消費(fèi)級 PC 市場而言，這輪 NAND 漲價可能帶來連鎖反應(yīng)。首先，作為 SSD 的關(guān)鍵組成部分，NAND 成本大幅抬升勢必推高固態(tài)硬盤整機(jī)價格，進(jìn)而增加整機(jī)廠商與系統(tǒng)集成商的物料成本壓力。其次，在高價與供應(yīng)趨緊的雙重擠壓下，部分廠商可能面臨難以獲得穩(wěn)定供貨的問題，最終反映在終端市場上就是整機(jī)售價上漲、產(chǎn)品更新節(jié)奏放緩，甚至部分入門級配置被迫削減存儲規(guī)格。

行業(yè)觀察人士擔(dān)心，NAND 市場正在重演此前 DRAM 短缺與漲價的軌跡，只不過這一次價格調(diào)整的節(jié)奏更為激進(jìn)，而 NAND 在 AI 時代的新增長故事又為漲價提供了更多“理由”。在 AI 客戶優(yōu)先級不斷提高的情況下，傳統(tǒng) PC 與消費(fèi)級產(chǎn)品很可能在未來一段時間內(nèi)都要承受更高的存儲成本，這將進(jìn)一步擠壓本就承壓的 PC 行業(yè)利潤空間。