每經(jīng)記者：趙景致 每經(jīng)編輯：楊軍

3月27日晚間，總市值約萬億元的招商銀行（SH600036，股價(jià)39.44元，市值9947億元）公布了2025年業(yè)績報(bào)告。

上述業(yè)績報(bào)告顯示，招商銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到14萬億元。報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3372.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1501.81億元，分別同比增長0.05%和1.21%。

凈息差同比收窄11個(gè)基點(diǎn)

2025年年報(bào)顯示，招商銀行期末總資產(chǎn)為13.07萬億元，較上年末增長7.56%；客戶存款總額為9.84萬億元，同比增長8.13%。

收入結(jié)構(gòu)方面，招商銀行凈利息收入占比為63.87%，非利息凈收入占比36.13%，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先水平。

此外，招商銀行凈息差同比下降11個(gè)基點(diǎn)至1.87%。值得注意的是環(huán)比來看，招商銀行2025年四季度凈利息收益率出現(xiàn)環(huán)比上升態(tài)勢，較三季度環(huán)比上升3個(gè)基點(diǎn)至1.86%。

“展望2026年，本集團(tuán)凈利息收益率預(yù)計(jì)仍將一定程度承壓?！闭猩蹄y行表示，未來將加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債組合管理，推動凈利息收入的持續(xù)增長和凈利息收益率的穩(wěn)健運(yùn)行。

2020年，招商銀行提出打造大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈，旨在用全新模式將客戶資金端和融資端需求更有效連接起來，做大輕資本業(yè)務(wù)。2024年，招商銀行大財(cái)富管理收入（包括財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入）376.47億元，同比下降16.84%。記者注意到，2025年招商銀行大財(cái)富管理業(yè)務(wù)回暖，收入為440.13億元，同比增長16.91%。

財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入267.11億元，同比增長21.39%。其中，代理基金在此前經(jīng)歷大幅度下滑后，2024年招商銀行宣布代銷基金費(fèi)率全面一折起，“以量換價(jià)”見效。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2025年招商銀行代理基金收入58.46億元，同比增長40.36%。

資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入方面，招商銀行2025年收入為119.27億元，同比增長10.94%，主要由于子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模增長。托管業(yè)務(wù)傭金收入為53.75億元，同比增長9.90%，主要由于托管規(guī)模增長及質(zhì)效提升。

信用卡流通卡上漲、交易額下降

過去一年，信用卡市場延續(xù)收縮態(tài)勢，行業(yè)調(diào)整進(jìn)入“深水區(qū)”。

央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，全國信用卡和借貸合一卡的存量降至6.96億張，較2024年末減少約3100萬張，較2022年三季度末的歷史高點(diǎn)更是減少1.11億張。

值得注意的是，從招商銀行披露數(shù)據(jù)來看，截至2025年末招商銀行信用卡流通卡9745.1萬張，流通戶7010.65萬戶，較2024年末的9685.9萬張、6944.09萬戶有所提升。但2025年信用卡交易額仍持續(xù)收縮，為40820.47億元，同比下降7.62%。

信用卡資產(chǎn)質(zhì)量方面，記者注意到，2025年招商銀行信用卡不良率為1.74%，較2024年下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

但零售貸款整體來看不良率仍處于上升階段。在個(gè)人住房貸款方面，記者注意到，招商銀行個(gè)人住房貸款不良率0.51%，較上年末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注貸款率1.57%，較上年末上升0.29個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款率0.87%，較上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。

招商銀行表示，公司一直以來堅(jiān)持對存量抵押物押品價(jià)值進(jìn)行常態(tài)化監(jiān)測和重估，及時(shí)調(diào)整抵押資產(chǎn)價(jià)值。截至報(bào)告期末，個(gè)人住房貸款加權(quán)平均抵押率40.59%，較上年末上升3.44個(gè)百分點(diǎn)，抵押物保持充足穩(wěn)定，個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

小微貸款方面，招商銀行貸款和墊款余額為8735.59億元，不良貸款率由0.79%大幅上升至1.22%，且逾期貸款率也由0.97%上升至1.43%。

不過招商銀行公司貸款不良率出現(xiàn)大幅下降，由2024年的1.01%下降至2025年的0.84%，帶動招商銀行整體不良貸款率由0.95%下降至0.94%。