來源：中國證券報-中證網(wǎng)

今天上午，受原油期貨上漲影響，A股油氣油服板塊大漲?？萍脊赏顿Y情緒受到壓制，算力、AI應(yīng)用、半導(dǎo)體等板塊回調(diào)。醫(yī)藥股繼續(xù)上漲，醫(yī)藥商業(yè)、化學(xué)制藥等板塊領(lǐng)漲。

盤面上，還有兩個市場熱點(diǎn)。一是光纖兩大龍頭股長飛光纖、亨通光電上午大漲，股價均創(chuàng)歷史新高。

另一個熱點(diǎn)是杰瑞股份漲停，最新市值1130.8億元。

上述兩大熱點(diǎn)背后有相同的邏輯——受益北美AI算力基建的旺盛需求。

上午收盤，上證指數(shù)下跌0.53%，深證成指下跌1.15%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.78%，科創(chuàng)綜指下跌1.99%。

“三天兩頭接訂單”，是網(wǎng)友對杰瑞股份的評價。杰瑞股份的主營業(yè)務(wù)包括高端裝備制造、油氣工程及技術(shù)服務(wù)、油氣田開發(fā)、新能源及再生循環(huán)等。

4月1日，杰瑞股份公告稱，公司全資子公司GenSystems Power Solutions LLC與美國某客戶簽署了燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組銷售合同，合同金額為3.01億美元（約合20.8億元人民幣），約占公司2024年度經(jīng)審計營業(yè)收入的15.58%。

3月30日，杰瑞股份公告稱，公司全資子公司GenSystems Power Solutions LLC與美國某客戶簽署燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組銷售合同，金額為3.41億美元（約合23.59億元人民幣），約占公司2024年度經(jīng)審計營收的17.66%。

機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，包含上述兩份合同，2025年11月以來，公司已與美國客戶簽署六份燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組銷售合同。

再來看光纖板塊，今天上午，龍頭股長飛光纖上漲8.9%，股價創(chuàng)歷史新高，最新市值為2776.8億元。亨通光電上漲5.06%，盤中股價也創(chuàng)歷史新高。

從行業(yè)發(fā)展態(tài)勢看，2025年三季度以來，中國市場光纖價格持續(xù)上漲，海外需求旺盛，出口表現(xiàn)強(qiáng)勁。

據(jù)央視新聞3月26日報道，在江蘇蘇州，光纜生產(chǎn)企業(yè)的出口迎來快速增長。吳江區(qū)光電科技產(chǎn)業(yè)園的一家生產(chǎn)光纜的企業(yè)，從去年底開始，企業(yè)的海外訂單量就明顯增長，而且交貨周期都要求不超過半個月。今年前兩個月，這家企業(yè)的光纖出口同比增長了51%?，F(xiàn)在生產(chǎn)已經(jīng)排得很滿。所以這段時間企業(yè)正在加緊擴(kuò)建廠房、增加產(chǎn)線，提升產(chǎn)能來響應(yīng)市場需求。記者從南京海關(guān)了解到的數(shù)據(jù)，今年前兩個月，吳江地區(qū)出口包括光纜在內(nèi)的電線及電纜8.6億元，同比增長69.3%，這樣的出口增長態(tài)勢還在繼續(xù)。

業(yè)內(nèi)人士分析，光纖光纜價格變化系需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化后的“供需敞口型”漲價。伴隨無人機(jī)需求及AIDC光纖需求起量，高規(guī)格光纖產(chǎn)能緊缺，在供不應(yīng)求的背景下，客戶對價格不敏感，催生本輪陡峭的漲價曲線。

當(dāng)前光纖行業(yè)的高增長態(tài)勢能否維持？對此，中信建投表示，預(yù)計AI帶來的光纖需求將持續(xù)高增，一是全球光模塊需求量在2026年仍將大幅增長，對應(yīng)光纖需求也將隨之增長；二是預(yù)計2027年Scale-up的光纖需求或起量；三是DCI也將帶來大量需求。

市場擔(dān)心隨著光纖價格大漲，在供給端會不會引來更多的進(jìn)入者。分析人士表示，此前行業(yè)經(jīng)歷過由供需失衡帶來的價格“腰斬”，因此，當(dāng)前廠商擴(kuò)產(chǎn)會相對理性。同時，光棒的擴(kuò)產(chǎn)周期最快也要一年以上，而新進(jìn)入者則需要更長時間。另外，G654E、G657、多模、空芯等光纖產(chǎn)品技術(shù)要求高，并非新進(jìn)入者能夠快速攻克。

（文中行情圖片來自同花順、Wind）