用“數(shù)字化”和“芯片化”構(gòu)筑一道護(hù)城河。

2026年北京國際車展吉利科技生態(tài)展臺，人群圍著一輛銀灰色的Robotaxi原型車——Eva Cab，拍照、議論、嘖嘖稱奇。

真正讓業(yè)內(nèi)人士停下腳步的，不是車身的流線，而是車頂上那個不起眼的黑色模組——尺寸不過一盒火柴，卻藏著2160線激光雷達(dá)。

沒錯，是“千線級”，而這個熟悉的數(shù)字，也將筆者瞬間帶回了三天前的那場技術(shù)發(fā)布會。

01

4月21日，深圳，RoboSense速騰（參數(shù)丨圖片）聚創(chuàng)（HK.02498）技術(shù)發(fā)布會現(xiàn)場，公司CEO邱純潮首次系統(tǒng)性公開芯片戰(zhàn)略演進(jìn)路線與技術(shù)成果，兩款基于全新“創(chuàng)世”數(shù)字化架構(gòu)的旗艦SPAD-SoC同步亮相。

當(dāng)這位年輕的CEO站在舞臺中央，看似隨意地先后從左右褲兜里拿出鳳凰和孔雀兩顆小小的芯片，臺下掌聲雷動。當(dāng)競爭對手還在產(chǎn)線上堆疊元器件、比拼線數(shù)時，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)把整條賽道“納入囊中”。

兩顆芯片，宣告的不僅是兩款產(chǎn)品的落地，更是一場從“模擬堆料”到“數(shù)字化定義”的底層權(quán)力轉(zhuǎn)移。

用邱純潮的話說，他相信“每一次底層技術(shù)革命，都會重寫產(chǎn)業(yè)格局?！?/p>

三天后，這場發(fā)布會的含金量在北京車展上得到了直觀驗證——吉利發(fā)布Robotaxi原型車Eva Cab，這款車從設(shè)計之初即為L4級無人駕駛場景定制，搭載全域AI2.0技術(shù)體系，而它的感知核心，正是速騰聚創(chuàng)這款全球首個2160線數(shù)字化激光雷達(dá)。

在這場發(fā)布會前，速騰聚創(chuàng)的市場定位偏向“性價比”；發(fā)布會后，速騰聚創(chuàng)的2160線產(chǎn)品成功打入吉利Eva Cab這一高端Robotaxi平臺，標(biāo)志著其在高線數(shù)、高性能市場的“技術(shù)存在”得到行業(yè)頭部客戶蓋章。

02

據(jù)《汽車K線》了解，在傳統(tǒng)汽車供應(yīng)鏈中，一款新零部件從發(fā)布到量產(chǎn)上車，往往需要12到18個月的驗證周期。

“發(fā)布即上車”這樣的速度，在汽車供應(yīng)鏈中較為罕見，它意味著高性能芯片已非紙上談兵，而是跑通了從設(shè)計、定點到量產(chǎn)的完整鏈路。

更重要的是，這標(biāo)志著速騰聚創(chuàng)正式成為吉利全球戰(zhàn)略供應(yīng)商。這層關(guān)系的升級，代表著雙方的合作不再是一個項目一個項目地推進(jìn)，而是從架構(gòu)層面綁定。

對于速騰聚創(chuàng)而言，這不僅是訂單量的保障，更是在全球頭部車企智駕方案中占據(jù)了“核心位置”，對上市公司意義重大。

在Robotaxi賽道，模擬架構(gòu)時代，速騰聚創(chuàng)的市場規(guī)模大約為10%；而在數(shù)字化時代，速騰聚創(chuàng)的客戶名單正在快速擴(kuò)容，全球超90%的核心Robotaxi及Robotruck玩家已與其建立了合作關(guān)系，如文遠(yuǎn)知行、小馬智行、滴滴自動駕駛、百度Apollo GO及北美L4頭部等，都是其合作伙伴。

值得注意的是，這一局面在2025年發(fā)生了明顯變化：過去Robotaxi領(lǐng)域一直是禾賽的優(yōu)勢地盤，但速騰聚創(chuàng)憑借數(shù)字化產(chǎn)品的性能優(yōu)勢和量產(chǎn)能力，成功切入了這個高壁壘市場。

03

過去幾年，激光雷達(dá)行業(yè)的競爭邏輯簡單粗暴——堆線數(shù)。然而，眾所周知，每多一線，就意味著更密的點云、更遠(yuǎn)的探測距離，同時也意味著更多的元器件、更高的成本和更臃腫的體積。

“模擬架構(gòu)的128線，是堆料的終點，它有性能的天花板，成本被鎖死?！鼻窦兂痹诎l(fā)布會上直言不諱，“而數(shù)字架構(gòu)的192線，只是性能的起點，它站在標(biāo)準(zhǔn)半導(dǎo)體坐標(biāo)系里，能跟著摩爾定律持續(xù)迭代，今天192線，明天就能做到520線、1000線、2000線，成本卻能保持穩(wěn)定。”

他這句話翻譯過來就是，沿著老路走下去，會鎖死行業(yè)未來。傳統(tǒng)模擬架構(gòu)依靠APD（雪崩光電二極管）等分立器件堆砌性能，線數(shù)與成本呈線性綁定——線數(shù)越多，器件越多，體積和功耗失控。

因此，速騰聚創(chuàng)給出的答案，是用半導(dǎo)體行業(yè)的邏輯，重寫激光雷達(dá)的規(guī)則。

04

整場發(fā)布會，邱純潮多次提到一個名字——索尼。

這不是偶然。在影像傳感器歷史上，索尼通過不斷技術(shù)革新，成為CCD（早期模擬成像傳感器）時代和CMOS（數(shù)字化、可規(guī)?；闹髁鲌D像傳感器）時代的霸主。而從CCD到CMOS的切換，本質(zhì)上就是模擬到數(shù)字的架構(gòu)革命——與今天激光雷達(dá)行業(yè)正在發(fā)生的變化如出一轍。

“過去幾十年，CMOS讓攝像頭無處不在。未來幾十年，我們也會奔向和攝像頭一樣無處不在的時代，走進(jìn)每一輛車、每一個機(jī)器人、每一個物理AI終端?！鼻窦兂眻远ǖ卣f道。

這個類比揭示了速騰聚創(chuàng)的戰(zhàn)略野心：它不只是在做一款性能更強(qiáng)的激光雷達(dá)，而是在定義三維感知時代的底層基礎(chǔ)設(shè)施。

從產(chǎn)品演進(jìn)來看，這個野心正在一步步落地，鳳凰芯片只是開始。速騰聚創(chuàng)預(yù)告，真正的RGBD傳感器將于2027年底正式發(fā)布。屆時，SPAD將像當(dāng)年的CMOS一樣，催生全新的超級傳感器形態(tài)。

按照邱純潮的思路，唯有通過底層芯片性能的不斷突破，才能最終模糊激光雷達(dá)與攝像頭的應(yīng)用邊界，指向一個真正融合的感知未來。

05

速騰聚創(chuàng)的“創(chuàng)世”數(shù)字化架構(gòu)，是一套可快速演進(jìn)、持續(xù)迭代的SPAD-SoC芯片級解決方案平臺。它可以固化為標(biāo)準(zhǔn)范式，具備讓芯片從單點突破，變成可批量孵化芯片家族、快速響應(yīng)市場、持續(xù)建立代差的核心能力。

這也就意味著，速騰聚創(chuàng)基于“創(chuàng)世”架構(gòu)將大大加速芯片與產(chǎn)品開發(fā)周期，以前所未有的速度推出不同芯片響應(yīng)市場需求。當(dāng)競爭對手還在用模擬架構(gòu)艱難爬坡時，速騰聚創(chuàng)的產(chǎn)品線已經(jīng)搭上了摩爾定律的快車。

邱純潮自信地表示，“高線數(shù)，不等于高成本”的實踐，將因為創(chuàng)世架構(gòu)而全面爆發(fā)；將技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，固化為持續(xù)的芯片級代差，帶來性價比優(yōu)勢驅(qū)動市場擴(kuò)張。這二者結(jié)合，就構(gòu)成了一個強(qiáng)大的增長飛輪。

基于這一架構(gòu)誕生的鳳凰芯片，是全球首顆原生單片集成2160線的車規(guī)級SPAD-SoC。單芯片、單光路設(shè)計，原生接收通道達(dá)到2160個，輸出點云分辨率2160×1900，細(xì)膩度超越400萬像素攝像頭，最遠(yuǎn)探測距離600米。

對于Robotaxi場景而言，這種小目標(biāo)探測能力直接關(guān)系到安全冗余和運營效率。

而孔雀芯片則瞄準(zhǔn)了車載固態(tài)補(bǔ)盲和機(jī)器人場景。它集成640×480高密度SPAD面陣，實現(xiàn)VGA級分辨率，可輸出稠密三維深度圖像，最大視場角180°×135°，最近探測距離小于5厘米，幀率首次與攝像頭幀率對齊。

如前提及，基于鳳凰打造的400萬像素高清激光雷達(dá)方案，已獲得頭部車企定點2026年內(nèi)量產(chǎn)上車；同時孔雀芯片“發(fā)布即量產(chǎn)”，將于2026年第三季度規(guī)?；鲐洝?/p>

“芯片不僅決定代差，還決定未來的生態(tài)位?！鼻窦兂庇靡痪湓捀爬怂衮v聚創(chuàng)為何堅持自研芯片，并將其視為公司的核心戰(zhàn)略。

因為，芯片才是底牌。

06

技術(shù)發(fā)布會上的高光時刻，離不開財報數(shù)據(jù)的底氣。

速騰聚創(chuàng)發(fā)布的業(yè)績報告顯示，2025年第四季度凈利潤1.04億元，這是其自2014年成立以來首個季度盈利。盈利的驅(qū)動力來自三個層面：數(shù)字化產(chǎn)品規(guī)模化交付、收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、自研芯片降本效應(yīng)釋放。

拆開來看，最驚人的數(shù)據(jù)來自機(jī)器人業(yè)務(wù)。2025年，速騰聚創(chuàng)用于機(jī)器人及其他領(lǐng)域的激光雷達(dá)銷量達(dá)30.3萬臺，同比增長1142%；僅第四季度就賣了22.12萬臺，同比增長2565%。

這一爆發(fā)式增長的背后，是速騰聚創(chuàng)“車載+機(jī)器人”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略。割草機(jī)器人是其當(dāng)前最大的應(yīng)用場景，速騰聚創(chuàng)已與九號旗下未嵐大陸、庫犸科技等品牌深度合作；在無人配送領(lǐng)域，客戶包括新石器、白犀牛、美團(tuán)等。

按照邱純潮的預(yù)計，2026年機(jī)器人激光雷達(dá)銷量將達(dá)80萬至100萬臺。

同時在車載ADAS領(lǐng)域，速騰聚創(chuàng)2025年出貨60.9萬臺，累計獲得34家車企的167款車型定點。

一個值得關(guān)注的變化是客戶結(jié)構(gòu)的升級：2025年，速騰聚創(chuàng)以超70%的市場份額成為合資汽車品牌激光雷達(dá)供應(yīng)商冠軍，合資品牌2026年預(yù)期出貨20萬至25萬臺——“外資合資企業(yè)帶來了單價更高、付款更穩(wěn)定的訂單，可以顯著提升盈利質(zhì)量?！鼻窦兂痹谪攬鬁贤〞媳硎尽?/p>

07

不過值得注意的一點是，速騰聚創(chuàng)在2025年初經(jīng)歷了一次重大客戶調(diào)整，一家主要汽車整車廠和一家一級供應(yīng)商與其暫停合作；速騰聚創(chuàng)的核心客戶轉(zhuǎn)向了比亞迪和吉利等大眾市場品牌，目標(biāo)客戶群體向10萬至20萬元價格段車型轉(zhuǎn)移，雖然市場體量更大，但單價下行壓力也更大。

根據(jù)年報披露，速騰聚創(chuàng)ADAS產(chǎn)品均價從2024年2600元降到1800元。當(dāng)然，速騰聚創(chuàng)并非個例，競爭對手禾賽同樣未能幸免；芯片化革命帶來的不只是性能躍升，更是一場慘烈的價格戰(zhàn)。

不過國海證券認(rèn)為，經(jīng)過多年競爭和技術(shù)變革，激光雷達(dá)從快速變化的先鋒科技產(chǎn)品，逐步變?yōu)楫a(chǎn)品趨穩(wěn)大規(guī)模放量的工業(yè)品，產(chǎn)品單價快速下行階段已過，后續(xù)將逐步趨穩(wěn)。

此外，比亞迪、吉利等大客戶雖然深度合作，但長期看這些車企是否可能自研激光雷達(dá)芯片（類似自研電池、智駕芯片），也是速騰聚創(chuàng)不可忽視的一個變量。

從估值邏輯來看，速騰聚創(chuàng)正在講一個不同于競爭對手的故事。禾賽科技雖然率先實現(xiàn)全年盈利，但其核心增長仍高度依賴車載ADAS市場；而速騰聚創(chuàng)的機(jī)器人業(yè)務(wù)去年第四季度強(qiáng)勢爆發(fā)，這個“第二增長曲線”的故事，在資本市場獲得了不同維度的估值溢價。

Views of AutosKline：

通過這場技術(shù)發(fā)布，可以看到在競爭層面，速騰聚創(chuàng)與禾賽的差異化定位變得更加清晰：禾賽守高端利潤，速騰攻規(guī)模與數(shù)字化迭代，華為靠生態(tài)閉環(huán)自成一極——“三國殺”的牌桌格局雖然未變，但速騰聚創(chuàng)手里的牌，明顯比發(fā)布會前多了一張“王炸”。

接下來的懸念，不是速騰聚創(chuàng)能否在牌桌上站穩(wěn)，而是它能否像當(dāng)年的索尼一樣，把技術(shù)代差轉(zhuǎn)化為持續(xù)十年的市場統(tǒng)治力。

文字為【汽車K線】原創(chuàng)，內(nèi)容參考素材源自上市公司公告和行業(yè)公開信息（相關(guān)公司和機(jī)構(gòu)應(yīng)有義務(wù)對其真實性負(fù)責(zé)）；部分圖片來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者所有。

本號文章，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載，違者必究。同時，文章內(nèi)容不構(gòu)成對任何人的投資建議！股市風(fēng)險大，投資需謹(jǐn)慎！