在剛過(guò)去不久的10月份，A股三大股指維持高位震蕩走勢(shì)。其中，上證指數(shù)10月微漲1.85%。深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則相對(duì)弱勢(shì)，10月分別下跌了1.1%、1.56%。同時(shí)，10月份的A股市場(chǎng)整體成交額也相比前幾個(gè)月有所萎縮。

在這樣的市場(chǎng)背景下，今年10月份，以股票策略為主的百億私募旗下仍有407只私募產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿(mǎn)1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示且符合排名規(guī)則）的凈值創(chuàng)下了歷史新高，約占百億私募產(chǎn)品總數(shù)的69%。

按產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，量化產(chǎn)品占266只，非量化產(chǎn)品占141只。量化產(chǎn)品占比更多，主因量化策略相比主觀投資通常回撤較小，更適配10月份的震蕩行情，創(chuàng)新高相對(duì)容易。

按照產(chǎn)品策略（一級(jí)策略）來(lái)看，股票策略產(chǎn)品最多，有327只（其中，量化多頭占201只，主觀多頭占103只），占比超80%；其次是多資產(chǎn)策略產(chǎn)品占48只，債券策略產(chǎn)品占24只，期貨及衍生品策略產(chǎn)品占6只，組合基金產(chǎn)品占2只。

為了給讀者提供一些參考，筆者首先梳理出了旗下8成以上產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿(mǎn)1年且在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示）創(chuàng)了歷史新高的百億私募。然后，在創(chuàng)新高的百億私募產(chǎn)品中分別梳理出了“近一年、近三年、近五年”收益居前20的私募產(chǎn)品。（同一基金經(jīng)理管理多只相同策略產(chǎn)品的，僅選收益最高的產(chǎn)品參與排名）

13家百億私募旗下產(chǎn)品悉數(shù)創(chuàng)新高！東方港灣創(chuàng)新高產(chǎn)品數(shù)最多

經(jīng)筆者梳理發(fā)現(xiàn)，有24家百億私募旗下8成以上產(chǎn)品（產(chǎn)品成立滿(mǎn)1年、在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示且符合排名規(guī)則，產(chǎn)品數(shù)為3只及以上）的凈值在10月份創(chuàng)下了歷史新高。其中，量化私募占18家，主觀私募和“主觀+量化”混合類(lèi)私募各占3家；核心策略來(lái)看，股票策略私募占20家。

具體而言，有13家百億私募旗下產(chǎn)品全部新高，包括：遠(yuǎn)信投資、寧波幻方量化、誠(chéng)奇資產(chǎn)、超量子基金、世紀(jì)前沿、啟林投資、九坤投資、正瀛資產(chǎn)、銳天投資、泓湖私募、千宜投資、旌安投資。

東方港灣、聚寬投資、天演資本、盛泉恒元等4家百億私募則是9成以上產(chǎn)品創(chuàng)新高。旗下超10只產(chǎn)品創(chuàng)新高的百億私募則有東方港灣、聚寬投資、九坤投資、寧波幻方量化、天演資本、龍旗科技。

其中，量化巨頭九坤投資有13只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示且成立滿(mǎn)1年，今年1-10月收益均值超***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開(kāi)展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

資料顯示，九坤投資成立于2012年，公司投研團(tuán)隊(duì)90%以上人員畢業(yè)于清華、北大和常青藤院校，核心骨干里具有美國(guó)知名對(duì)沖基金千禧年、Citadel等經(jīng)驗(yàn)的人才，或來(lái)自于Google、阿里等知名互聯(lián)網(wǎng)公司。團(tuán)隊(duì)中薈聚了優(yōu)秀的數(shù)學(xué)、物理、計(jì)算機(jī)資深專(zhuān)家，團(tuán)隊(duì)成員多元化的學(xué)術(shù)背景和技術(shù)專(zhuān)長(zhǎng)，能夠協(xié)同洞察，有利于挖掘更多低相關(guān)的超額收益來(lái)源。

據(jù)悉，九坤投資較早地以AI原生的邏輯結(jié)合實(shí)盤(pán)，提升整體的投研效率和執(zhí)行效率，并努力使傳統(tǒng)方法難以切入的問(wèn)題得到啟發(fā)和解決。目前，九坤整個(gè)投研體系已融入AI原生思路，用AI技術(shù)棧來(lái)打造量化研究平臺(tái)。

創(chuàng)新高產(chǎn)品數(shù)最多的當(dāng)屬但斌掌舵的東方港灣。東方港灣共有80只私募產(chǎn)品（成立滿(mǎn)1年）在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示，其中77只在10月創(chuàng)了歷史新高，占比超96%，這些產(chǎn)品的基金經(jīng)理均是但斌。但斌的旗艦產(chǎn)品“東方港灣馬拉松全球”在10月下旬取得里程碑式成績(jī)，累計(jì)凈值站上***。

但斌旗下產(chǎn)品之所以能夠創(chuàng)新高主要在于其多數(shù)重倉(cāng)股在10月創(chuàng)新高了。近年來(lái)，但斌旗下私募產(chǎn)品持續(xù)重倉(cāng)美股的AI巨頭。根據(jù)東方港灣海外基金向美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）提供的13F文件數(shù)據(jù)，2025年三季度末，共持有17只美股標(biāo)的，多數(shù)與AI相關(guān)，持股市值合計(jì)12.92億美元，折合人民幣約92億元。

近一年：遠(yuǎn)信投資旗下產(chǎn)品或因投資AI賽道而奪冠

就單個(gè)產(chǎn)品而言，創(chuàng)新高的百億私募產(chǎn)品近一年收益20強(qiáng)的上榜“門(mén)檻”超***%（點(diǎn)此查看收益），其中量化多頭產(chǎn)品占15只。近一年收益位列前5的產(chǎn)品分別來(lái)自：遠(yuǎn)信投資、久期投資、穩(wěn)博投資。其中，久期投資占據(jù)3席。

其中，冠軍產(chǎn)品是遠(yuǎn)信投資旗下王傲野管理的主觀選股產(chǎn)品“遠(yuǎn)信中國(guó)積極成長(zhǎng)C類(lèi)份額”。該產(chǎn)品最新規(guī)模約為***億元，近一年收益接近***%。此外，值得一提的是，遠(yuǎn)信投資共有5只產(chǎn)品成立滿(mǎn)1年且在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示，均在10月份創(chuàng)了歷史新高。

遠(yuǎn)信投資成立于2014年9月，公司核心管理團(tuán)隊(duì)擁有平均20年以上的境內(nèi)外資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，投研團(tuán)隊(duì)匯聚了多位長(zhǎng)期業(yè)績(jī)歷經(jīng)周期、穿越牛熊的基金經(jīng)理和產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家型的研究人才。

遠(yuǎn)信投資的基金經(jīng)理王傲野，具有10年傳媒互聯(lián)網(wǎng)及科技行業(yè)投資研究經(jīng)驗(yàn)，他曾在今年7月發(fā)文表示，全球AI產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，遠(yuǎn)信投資將持續(xù)跟蹤和觀察產(chǎn)業(yè)變化，積極發(fā)掘產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，力爭(zhēng)把握這場(chǎng)技術(shù)變革帶來(lái)的史詩(shī)級(jí)機(jī)會(huì)。其業(yè)績(jī)爆發(fā)或源于投資了AI賽道。

近三年：2只宏觀策略產(chǎn)品包攬冠亞軍，明汯旗下產(chǎn)品排名居前

創(chuàng)新高的百億私募產(chǎn)品近3年收益20強(qiáng)的上榜“門(mén)檻”接近***%，其中，量化多頭產(chǎn)品占12只，主觀多頭產(chǎn)品占5只。近3年收益位列前5的產(chǎn)品分別來(lái)自：久期投資、泓湖私募、銀葉投資、阿巴馬投資、東方港灣。其中，冠亞軍產(chǎn)品均為宏觀策略產(chǎn)品。

此外，量化巨頭明汯投資旗下量化選股產(chǎn)品“明汯股票精選1期”，最新規(guī)模約為***億元，近三年收益接近***%，位列第8名。今年1-10月收益超***%。

資料顯示，明汯投資成立于2014年，借助強(qiáng)大的數(shù)據(jù)挖掘、統(tǒng)計(jì)分析和技術(shù)研發(fā)能力，公司構(gòu)建了覆蓋全周期、多策略、多品種的資產(chǎn)管理平臺(tái)。作為國(guó)內(nèi)較早一批將AI技術(shù)成功應(yīng)用到金融市場(chǎng)的私募機(jī)構(gòu)，公司是國(guó)內(nèi)較早一批管理規(guī)模突破500億元的量化私募管理人。經(jīng)過(guò)多年的持續(xù)投入和研發(fā)，在基礎(chǔ)設(shè)施硬件及投研框架、交易系統(tǒng)等方面均已構(gòu)建起行業(yè)較為領(lǐng)先的綜合優(yōu)勢(shì)。

近五年：梁文濤旗下宏觀策略產(chǎn)品奪冠

創(chuàng)新高的百億私募產(chǎn)品近五年收益20強(qiáng)的上榜“門(mén)檻”超***%。其中，量化多頭產(chǎn)品占15只。近五年收益位列前5的產(chǎn)品分別來(lái)自：泓湖私募、九坤投資、日斗投資、天演資本、世紀(jì)前沿。

其中，冠軍產(chǎn)品是泓湖私募旗下梁文濤管理的宏觀策略產(chǎn)品“泓湖穩(wěn)健宏觀對(duì)沖A類(lèi)份額”。該產(chǎn)品的最新規(guī)模約為***億元，近五年收益接近***%；近三年收益超***%，位列第2名；今年1-10月收益超***%。

此外，值得一提的是，泓湖私募共有8只產(chǎn)品成立滿(mǎn)1年且在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示，這些產(chǎn)品均在10月份創(chuàng)了歷史新高。泓湖私募成立于2010年3月，是國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性宏觀策略的先行者。公司堅(jiān)持價(jià)值投資理念，以中長(zhǎng)期絕對(duì)收益為目標(biāo)。泓湖投資及旗下產(chǎn)品曾多次榮獲金牛獎(jiǎng)，團(tuán)隊(duì)成員來(lái)自于海內(nèi)外知名學(xué)府。

泓湖投研團(tuán)隊(duì)以梁文濤為核心，分成宏觀配置組、量化策略組和系統(tǒng)化交易小組。泓湖以宏觀策略研究體系和量化配置模型所給出的配置建議為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)收益率在不同市場(chǎng)周期的研究和判斷，從而確定股票、貨幣市場(chǎng)工具、商品期貨和其他金融工具的投資比例，從大類(lèi)資產(chǎn)配置中獲得收益。采用量化模型精選品種配置交易，優(yōu)化投資組合收益和約束風(fēng)險(xiǎn)回撤。