一、今日A股復(fù)盤：

今天A股下午盤真是“揚眉吐氣”，從上午盤的個股普跌，到下午盤的翻盤普漲，確實給力。我認為有以下原因：

1、最近的會議清晰傳遞了“擴大內(nèi)需”作為明年經(jīng)濟工作首要任務(wù)的政策信號。財辦詳解明年政策重點時指出，將從供需兩側(cè)協(xié)同發(fā)力，包括提振消費、擴大投資及穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。這一系統(tǒng)性闡述有效穩(wěn)定并提振了市場預(yù)期，特別是對金融、消費及新基建等板塊形成長期利好催化。

2、午后市場最直接的變化來自于資金的積極入場，寬基ETF放量異動，午后多只跟蹤滬深300等指數(shù)的ETF產(chǎn)品出現(xiàn)顯著放量。表明部分長期機構(gòu)資金可能正在進行左側(cè)布局，采取“越跌越買”的操作策略，對市場信心起到了重要穩(wěn)定作用。

3、保險、券商等權(quán)重板塊午后集體拉升。這些權(quán)重股的拉升對指數(shù)貢獻顯著，也反映出可能有機構(gòu)資金在積極配置。

4、國產(chǎn)GPU公司沐曦股份上市首日飆漲。按盤中最高價計算，中一簽500股最高盈利可達39.5萬元，創(chuàng)下A股注冊制以來最牛新股紀錄。這種極強的效應(yīng)直接激活了算力硬件、半導體等科技成長方向的人氣。

5、消息面上，TrendForce集邦咨詢最新報告指出，隨著數(shù)據(jù)中心朝大規(guī)模集群化發(fā)展，高速互聯(lián)技術(shù)成為決定AI數(shù)據(jù)中心效能的關(guān)鍵。預(yù)計2025年全球800G以上的光收發(fā)模塊出貨量將達2400萬組，2026年將增長至近6300萬組，增幅高達2.6倍。此外，第五屆國際AIDC液冷供應(yīng)鏈千人峰會將于12月18日-19日召開，液冷概念也受到市場關(guān)注。受此影響，CPO板塊大漲，光通信、液冷服務(wù)器等概念緊隨其后。

6、A股箱體底部支撐有效。經(jīng)過昨日急跌，滬指來到了一個頗為標準的“箱體底部”，深指、創(chuàng)指也符合“急跌后有反彈”的預(yù)期。

7、年末機構(gòu)為保收益而降低倉位的操作逐漸步入尾聲，歲末年初的再配置與機構(gòu)資金回流有望改善市場流動性和活躍度。

8、鋰電板塊今日集體走強，碳酸鋰期貨主力合約日內(nèi)漲幅超7%，盤中逼近11萬元/噸關(guān)口。有機構(gòu)指出，2025年鋰電行業(yè)將迎來新一輪擴產(chǎn)潮，疊加固態(tài)電池技術(shù)突破，行業(yè)供需格局或迎來反轉(zhuǎn)。

9、市場高度關(guān)注中金公司換股吸收合并東興證券和信達證券的重大重組事項。明日復(fù)牌，市場資金提前布局，博弈重組可能給板塊帶來的提振。

二、我對后市的觀點：

短線最艱難的時刻，可能正在過去。A股3800點上方有著明顯支撐，只要有利好消息，有資金扎入，上漲也將迎面而來。

短線，有望沖擊3900點整數(shù)關(guān)口，氛圍面和技術(shù)面正在改善。

長線，繼續(xù)看多看漲，堅定不移！

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