出品丨花朵財經(jīng)觀察（FF-Finance）

撰文丨華見

昨天（12月22日），央行直接放了個大招，讓幾億人松了一口氣。

2020年1月到2025年12月期間，只要是單筆1萬元以下的逾期記錄，你在2026年3月31日前還清，征信系統(tǒng)就自動把它屏蔽掉。貼心的是“免申即享”，不用跑流程、不用交證明，系統(tǒng)自己識別處理。

這次“修復(fù)征信”，和以前完全不一樣。以前就算你不是故意逾期，也得自己主動申請糾錯，提交一堆材料，最后能不能過還不一定。這次直接一步到位，把絕大多數(shù)小額逾期的人都覆蓋進去了。

說白了，這是央行給非惡意逾期的普通人一次“信用重生”的機會，在這個歲末節(jié)點，上層是出于什么考量？

PART.01

已經(jīng)很糟糕了

中國人的負債情況，可能要比你想象的嚴重。

按照官方口徑，截至2025年第二季度，中國居民部門總負債為84.01萬億元，但注意了，這個數(shù)據(jù)僅包含從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得的貸款，按照全國14億人口計算，人均負債約6萬元。

但你懂的，居民的負債情況并沒有這么簡單，如果把一些非官方負債算上，比如經(jīng)營性貸款、小額網(wǎng)貸等隱性負債納入后，這部分債務(wù)就直線飆升至約200萬億了，人均達到了14萬。

而截至2025年1月，居民存款總額約為151.25萬億元，人均存款折算后接近10.8萬元。我們硬生生從“儲蓄大國”變成了“負債大國”。當然，這都是“被平均的現(xiàn)象”，僅供參考。

另外，截至2025年9月，全國約有?7.86億人背負債務(wù)，這些人里面年輕人成為了主力軍。

據(jù)社科院《中國家庭財富調(diào)查報告》顯示，90后負債率高達78.3%，平均負債12.1萬元，債務(wù)結(jié)構(gòu)遠比父輩復(fù)雜——房貸占56.7%，消費貸占32.1%，還有經(jīng)營性貸款、教育貸款等多種類型。

反觀70后，雖平均負債額更高，但83.5%集中于房貸，消費貸占比僅8.2%，他們的負債顯然更良性。

更為嚴峻的是，“負債年輕化”趨勢正加速蔓延。25歲以下年輕人負債率已達42.1%，且增速最快，年均增長5.2個百分點。尼爾森數(shù)據(jù)顯示，18-35歲年輕人信貸產(chǎn)品滲透率達86.6%，剔除當月結(jié)清的“支付工具型”用戶后，實質(zhì)負債者占比44.5%，完全無負債者僅13.4%。

也就是說，作為年輕人不負點債，反而顯得“另類”了。

但“憑本事”借的錢，沒本事還怎么辦？最壞的結(jié)果就是逾期，征信記錄被“劃花”，收法院傳票，失信后被頻繁催收，然后就是被強制執(zhí)行。

數(shù)據(jù)顯示，我國近2億人面臨逾期或已逾期，信用卡逾期半年未償信貸總額達1753億元，失信被執(zhí)行人數(shù)量已近850萬。

但這還只是“顯性風(fēng)險”，銀登中心數(shù)據(jù)顯示，2024年全年成交的個貸不良資產(chǎn)包就有573筆，本息合計1583.5億元，僅這部分就對應(yīng)至少50萬長期逾期者。若算上小貸、網(wǎng)貸的場外不良債權(quán)，逾期人群規(guī)模遠超想象。

這些債務(wù)，已經(jīng)讓無數(shù)銀行頭疼不已，就連行業(yè)分叉的催收端也被殃及了。最近，中國最大催收公司“湖南永雄資產(chǎn)管理集團”，因業(yè)務(wù)萎縮不得不虧本賤賣總部大樓自救，這背后是無數(shù)負債人無力還款的現(xiàn)實，也折射出催收行業(yè)生存空間被嚴重擠壓的困境。

PART.02

怪現(xiàn)實還是怪自己？

中國年輕人這么高負債，究竟是什么因素造成的？

一方面肯定是現(xiàn)實壓力。比如一線城市，在樓市上行期房價收入比高達40-50倍，年輕人想要安家立業(yè)，不得不背負巨額房貸。

另一方面是消費觀念原因。在消費主義和社交媒體影響下，“精致窮”成為不少年輕人的標簽。

數(shù)據(jù)顯示，57%的工作90后、39%的工作95后有實質(zhì)性負債，部分人為了電子產(chǎn)品、旅游、興趣課程等即時消費透支未來。銀聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，貸款用戶平均月負債額（不含房貸）達7700元，39%的用戶曾遭遇資金周轉(zhuǎn)困難。

這一點，和日本年輕人形成鮮明對比。日本銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，日本20-35歲人群中65%沒有任何貸款，且比例還在上升。他們即便負債，80%也用于資產(chǎn)購置，而中國年輕人這一比例不足50%。

造成這一差異的根源，可能是因為歷史教訓(xùn)太深刻和文化觀念不同。

我們都知道，日本90年代遭遇了房地產(chǎn)泡沫崩盤。這一慘痛經(jīng)歷，讓年輕人對負債極度謹慎。除此之外，“知足常樂”的文化，也讓他們不追求超出能力的物質(zhì)生活。而當代中國年輕人更易將負債視為“投資未來”的捷徑，甚至為了攀比而負債。

PART.03

不是“免罪金牌”，別想歪了！

這次央媽放大招，給了年輕人“重啟”機會，但要我說，它不是“免罪金牌”，更像雙刃劍。

積極點看，這個政策能幫非惡意逾期者修復(fù)信用、重新獲得金融服務(wù)，釋放消費、投資潛力，對金融系統(tǒng)來說，是“減負”——錢賺少點就少點，總比壞賬好。

而且，單筆1萬以下逾期可修復(fù)，覆蓋多數(shù)消費貸、信用卡小額逾期，妥妥的“及時雨”。

但大家也別忘了，這里面還暗藏著風(fēng)險，要是有人把政策誤讀成“鼓勵負債”，可能會陷入“借新還舊”的循環(huán)。

比如，2024年有些城市發(fā)“青年消費券”，30%領(lǐng)取者靠網(wǎng)貸補差額，反而越欠越多，雪球越滾越大。

對年輕人來說，真要“上岸”，不能只靠政策，必須得轉(zhuǎn)變自己的消費觀念和行為。參考日本年輕人的經(jīng)驗，關(guān)鍵抓兩點：

一是分清“資產(chǎn)負債”和“消費負債”。別為旅游、買電子產(chǎn)品這類即時消費借錢；真要借，優(yōu)先用在剛需買房、上學(xué)這些能長期回本的事上。

二是養(yǎng)成理性理財習(xí)慣。試試“72小時冷靜期”——超過月收入5%的消費，先放三天再決定；執(zhí)行“503020”法則：50%花在剛需，30%用來享受，20%存起來。另外，先攢夠半年生活費當安全墊，再考慮借錢。

政策層面，信用修復(fù)只是短期“救急”。從長期來看，花朵財經(jīng)大膽猜測，接下來可能還會有降房貸利率、優(yōu)化存量房貸利率調(diào)整等禮包。

說到底，央行這顆“信用修復(fù)丸”，是包容和支持的信號，不是讓年輕人繼續(xù)透支的借口。它給了犯錯的人重新開始的機會，也提醒所有人：負債不是目的，財務(wù)自由、握有生活主動權(quán)才是。

*本文基于公開資料撰寫，僅作信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議