1月9日早盤，A股三大股指集體走高，滬指在15連陽后一度突破4100點關(guān)口，刷新2015年7月底以來新高。滬深兩市超3200股上漲，下跌個股不足2000家。量能持續(xù)放大，滬深兩市半日成交額2.06萬億，較上個交易日放量2963億。

從板塊來看，AI應用概念走強，引力傳媒5天4板，粵傳媒、易點天下、博瑞傳播、國新健康等多股漲停。商業(yè)航天概念反復活躍，魯信創(chuàng)投11天9板，巨人索具2連板。

近兩個月，多家外資機構(gòu)密集發(fā)布了2026年市場展望。其中，高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞銀等知名機構(gòu)表達了對中國資產(chǎn)的樂觀預期。

高盛在最新報告中明確提到，中國股票市場到2027年末有望實現(xiàn)38%的漲幅。摩根大通將中國市場的評級上調(diào)至“超配”，認為中國市場估值仍處于合理區(qū)間，且國際投資者倉位較輕。摩根士丹利小幅上調(diào)了中國股票指數(shù)目標，預測2026年12月滬深300指數(shù)目標點位為4840點。瑞銀將MSCI中國指數(shù)2026年年末目標設(shè)定為100點，較當前水平存在約14%的上漲空間，同時將恒生指數(shù)目標設(shè)定為30000點。

瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)指出，繼2025年強勁上漲后，結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變有望推動中國股票繼續(xù)上行。目前AI和科技是長期盈利增長的關(guān)鍵動力，科技板塊（約占MSCI中國指數(shù)一半權(quán)重）對美國經(jīng)濟周期和外部沖擊也愈發(fā)具韌性。政府持續(xù)增加研發(fā)投入，加快推進科技自立自強及創(chuàng)新，帶動數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重不斷提升。

該機構(gòu)認為，中國的多頭行情歷來與流動性和市場情緒高度相關(guān)。目前，國內(nèi)充裕的流動性是主要驅(qū)動力。在低利率和替代投資選項有限的背景下，約7萬億元人民幣的居民超額儲蓄有望流入股市?！坝捎谟麖妱?、流動性充裕、政策提供支持且估值具吸引力，我們繼續(xù)看好中國市場，重點關(guān)注云計算、電子商務、AI、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施以及精選的電信、金融和公用事業(yè)公司?！?/p>

方正證券研報稱，2026年開年，商業(yè)航天、AI、腦機接口、核聚變等眾多新興產(chǎn)業(yè)突破不斷，實現(xiàn)行業(yè)開門紅。展望2026年全年，“十五五”正式規(guī)劃落地在即，新質(zhì)生產(chǎn)力(新興+未來產(chǎn)業(yè))將成為主要發(fā)展方向之一，完善的發(fā)展規(guī)劃有望下發(fā)，疊加行業(yè)自身的高速技術(shù)&資本進展，共同推動相應產(chǎn)業(yè)進入高景氣階段。

中金指出，全球貨幣政策和流動性都趨于寬松，推升A港股估值。同時，全球資金更多流向增長彈性更高的新興市場，以尋求更高的收益。在弱美元和國內(nèi)政策催化下，中金認為更多海外資金和長線資金入市有望從資金端提振A股。從結(jié)構(gòu)上看，以科技和出海為代表的“新經(jīng)濟”在基本面和回報方面有望持續(xù)表現(xiàn)。此外，在擴內(nèi)需、反內(nèi)卷和海外需求拉動下，國內(nèi)企業(yè)盈利或出現(xiàn)改善，帶動消費等內(nèi)需板塊補漲。

國金證券指出，2026年行業(yè)需求保持增長及終端風機價格持續(xù)向上背景下，看好各環(huán)節(jié)盈利彈性進一步釋放，同時隨著基本面持續(xù)性改善并逐步扭轉(zhuǎn)市場對風電板塊的固有偏見，行業(yè)估值體系有望實現(xiàn)價值重塑，重點推薦三條主線：1）制造端盈利確定性改善，同時行業(yè)格局有望持續(xù)優(yōu)化的整機環(huán)節(jié)；2）受益于國內(nèi)深遠海項目滲透率提升、出海業(yè)務升級的海纜、基礎(chǔ)環(huán)節(jié)；3）受益于國內(nèi)技術(shù)變化等結(jié)構(gòu)性機會以及海外市占率有望提升的零部件企業(yè)。