2026年開年，國際金價繼續(xù)上揚。

1月9日，紐約商品交易所2月交割的黃金期價報每盎司4500.90美元，上漲0.90%；紐商所3月交割的白銀期價報每盎司79.341美元，漲幅為5.59%。受持續(xù)的市場避險需求推動，貴金屬價格全周上漲，其中紐商所黃金期貨主力合約價格上漲3.96%。

截至發(fā)稿，據(jù)騰訊理財通數(shù)據(jù)，多家黃金珠寶品牌公布的境內(nèi)足金首飾價格延續(xù)近期漲勢，部分品牌克價超過1400元。

▲截圖時間：2026年1月11日14:30

隨著金價的飆升，黃金交易風險陡增。最近中國銀行、工商銀行等國有大行均發(fā)布相關(guān)黃金交易提示和規(guī)則調(diào)整，提醒投資者注意風險。

中國銀行：警惕黃金預(yù)定價陷阱

中國銀行深圳分行稱，近日，一些非法交易平臺以“黃金投資”“黃金預(yù)定價”為名，通過熟人圈、社交平臺吸引公眾參與。這類平臺往往宣稱“低門檻、高收益、快回報”，例如“1萬塊撬動一公斤黃金”，實為賭博詐騙。用戶存入資金后即進入虛假系統(tǒng)，與平臺對賭，并未實際投資黃金。

據(jù)了解，此類活動資金無保障，平臺極易“卷款跑路”，平臺隨時可能失聯(lián)。該行指出，該類行為涉嫌違法犯罪，參與者亦可能擔責；此類平臺則涉嫌“開設(shè)賭場罪”；若用金企業(yè)參與非法黃金期貨，也屬于違法行為，必受嚴懲。

業(yè)內(nèi)人士表示，前述黃金預(yù)定價交易模式模擬“期貨交易”，允許投資者進行“買漲”或“買跌”的雙向操作，參與者需支付保證金和金價2%-5%的定金，一旦金價波動劇烈，定金不足以彌補延期交易期間貨物差價時，平臺則會要求投資者補充定金，否則將強制平倉。

工商銀行：上調(diào)積存金門檻

銀行積存金業(yè)務(wù)因支持實物贖回等特點，受到部分黃金投資者的青睞。自金價一路高漲以來，銀行多次調(diào)整積存金起購門檻。

近日，工商銀行發(fā)布公告稱，自2026年1月8日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點金額）由1000元上調(diào)至1100元，但按克數(shù)積存的積存起點仍為1克。調(diào)整前已設(shè)置成功的定期積存計劃將繼續(xù)執(zhí)行。工商銀行也是2026年首個宣布上調(diào)積存金門檻的國有大行。

此外，工商銀行還將調(diào)整個人客戶購買積存金的風險評級。自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動積存或新增定投計劃的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行App等渠道，按該行統(tǒng)一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3-平衡型及以上的評估結(jié)果（已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測）并簽訂積存金風險揭示書。

資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，工行上調(diào)積存金風險評級至C3-平衡型，準入門檻提升后，直接限制部分投資者的配置選擇，只有C3-平衡型及以上風險承受能力的投資者才能新開戶或新增定投，這使得風險承受能力較低的投資者不得不退出積存金配置的渠道。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，在金價高位運行下，短期波動風險加大，需要投資者具備相應(yīng)的風險承受能力。C3-平衡型等級的投資者通常被定義為“能接受一定程度的資產(chǎn)價值波動，甚至面臨一定的投資損失”，與相關(guān)黃金產(chǎn)品的風險特征更匹配。

“投資者切勿因為自身風險承受能力未達C3-平衡型，就通過重新測試刻意選擇激進答案，強行獲取更高的風險評級結(jié)果�！�周毅欽強調(diào)，當前金價處于高位震蕩區(qū)間，價格波動易引發(fā)投資浮虧，若投資者以不符合自身實際的評級參與積存金交易，一旦市場出現(xiàn)大幅回調(diào)，很可能因心理承壓而過早“割肉”離場，造成實實在在的本金損失。

業(yè)內(nèi)人士分析，目前貴金屬市場交易熱度持續(xù)高漲，投資風險顯著增加。銀行主動調(diào)整積存金投資門檻，旨在提醒投資人理性參與、強化風險防范意識。工商銀行的率先調(diào)整可能會產(chǎn)生示范效應(yīng)，未來會有更多的銀行跟進。

多家銀行布局結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品

值得關(guān)注的是，多家中外資銀行近期推出掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，以靈活期限及“保本+收益浮動”的特點吸引投資者，成為黃金投資熱潮下的新選擇。

從產(chǎn)品類型看，江蘇銀行近期推出了3個月與6個月兩款掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，起存金額均為1萬元，預(yù)期年化收益率分別為1%/1.89%/2.09%。

招商銀行則推出“點金”系列產(chǎn)品，期限覆蓋7天至181天，其中“點金看漲三層區(qū)間周周存”產(chǎn)品于1月9日起售，根據(jù)黃金價格突破波動區(qū)間的情況，提供1%/1.27%/1.47%的預(yù)期到期年化收益率。

外資銀行亦積極參與，如星展銀行推出12個月期看漲黃金結(jié)構(gòu)性存款，年化收益為1.5%/4%，最低認購金額為1萬美元。

業(yè)內(nèi)人士表示，在當前黃金大熱的行情下，黃金類結(jié)構(gòu)性存款為投資者提供了一個進可攻、退可守的選擇。其核心在于“存款保本、收益掛鉤”，既能享受存款保險的安全墊，又能通過掛鉤黃金價格波動博取超額收益。但是需注意，產(chǎn)品最終收益取決于黃金表現(xiàn)是否觸發(fā)預(yù)設(shè)條件，存在僅獲最低收益的可能。

來源：奔騰融媒、央視財經(jīng)、第一財經(jīng)、中國商報、券商中國

編輯：吳日東

校對： 特古蘇、任美娟、孟亮

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