昨天和發(fā)小阿凱在樓下茶館喝茶，他一坐下就念叨剛刷到的新聞——五部門(mén)聯(lián)合出了支持低空經(jīng)濟(jì)的政策，涉及5G、通感融合這些方向，說(shuō)周?chē)枚喙捎讯荚谧聊ハ嚓P(guān)板塊的機(jī)會(huì)。我笑著戳他，去年你追過(guò)類(lèi)似熱點(diǎn)，結(jié)果套了快小半年，忘了？阿凱撓撓頭，滿(mǎn)臉不好意思，說(shuō)那時(shí)候光看新聞熱度，沒(méi)仔細(xì)研究背后的資金動(dòng)向，買(mǎi)了只大家都說(shuō)有機(jī)構(gòu)持有的票，結(jié)果走勢(shì)一路走弱，熬到今年才解套。說(shuō)實(shí)話，很多人都跟阿凱一樣，看到政策就跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)，卻忽略了核心：政策只是市場(chǎng)變化的誘因，真正決定個(gè)股走勢(shì)的是大資金的持續(xù)參與度。今天就跟大家聊聊，怎么用量化大數(shù)據(jù)看穿這些“真門(mén)道”。

一、別被“機(jī)構(gòu)持股”的假象騙了

阿凱去年踩的坑，其實(shí)就是掉進(jìn)了“有機(jī)構(gòu)持股就穩(wěn)”的誤區(qū)里?，F(xiàn)在市場(chǎng)上九成的個(gè)股都有機(jī)構(gòu)資金的身影，但并不是所有機(jī)構(gòu)都會(huì)天天參與交易——有的機(jī)構(gòu)只是長(zhǎng)期持有，壓根不沖著差價(jià)收益來(lái)；有的只是偶爾買(mǎi)賣(mài)，沒(méi)有持續(xù)參與的意愿。沒(méi)有大資金持續(xù)參與的個(gè)股，走勢(shì)走弱時(shí)沒(méi)人接盤(pán)，回升時(shí)也難有后勁，很容易陷入“漲不動(dòng)、跌得快”的尷尬。

后來(lái)阿凱接觸了量化大數(shù)據(jù)，才知道判斷的核心不是“有沒(méi)有機(jī)構(gòu)持股”，而是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)——這是通過(guò)海量交易數(shù)據(jù)建模計(jì)算出來(lái)的，能直觀反映機(jī)構(gòu)大資金是不是在積極參與交易。就像這張圖里的兩只個(gè)股，同樣是經(jīng)歷回調(diào)后走勢(shì)分化，左邊的回調(diào)期間「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直活躍，說(shuō)明大資金在持續(xù)參與，后來(lái)走勢(shì)重新向上；右邊的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」早早就消失了，說(shuō)明大資金沒(méi)興趣持續(xù)參與，后續(xù)走勢(shì)一路走弱。 看圖1

二、回調(diào)背后的真實(shí)信號(hào)藏在數(shù)據(jù)里

阿凱之前遇到個(gè)股回調(diào)就慌，不管三七二十一先賣(mài)了，結(jié)果很多時(shí)候賣(mài)在最低點(diǎn)。后來(lái)用量化大數(shù)據(jù)的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一看，才明白回調(diào)也分兩種，根本不是靠直覺(jué)能判斷的。就像這張圖里的兩只個(gè)股，都經(jīng)歷了快速的回調(diào)整理，但左邊的回調(diào)期間「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」還在持續(xù)增加，說(shuō)明大資金在積極參與，哪怕回調(diào)幅度大，也是有預(yù)謀的布局；右邊的回調(diào)期間「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」逐漸消失，說(shuō)明大資金沒(méi)興趣持續(xù)參與，后續(xù)走勢(shì)自然拉胯。

其實(shí)大資金的操作邏輯很簡(jiǎn)單：如果回調(diào)時(shí)買(mǎi)盤(pán)多，他們可能順勢(shì)出點(diǎn)籌碼，讓走勢(shì)再弱幾天，等散戶(hù)扛不住離場(chǎng)了，再低吸籌碼；如果覺(jué)得自己能掌控走勢(shì)，哪怕回調(diào)久一點(diǎn)，也是為后續(xù)的回升鋪路。但這一切，只有通過(guò)量化大數(shù)據(jù)的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」才能提前看穿，靠主觀猜測(cè)根本摸不透門(mén)道。 看圖2

三、區(qū)分“假回升”和“真反轉(zhuǎn)”的關(guān)鍵

阿凱還有次追了一只快速回升的票，結(jié)果剛進(jìn)場(chǎng)就被套，后來(lái)才知道那只是“假回升”。其實(shí)很多人都分不清回升和反轉(zhuǎn)的區(qū)別，光看走勢(shì)根本判斷不了，很容易被表面現(xiàn)象迷惑。但用量化大數(shù)據(jù)的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一看，就一目了然。

就像這張圖里的兩只個(gè)股，都經(jīng)歷回調(diào)后企穩(wěn)回升，左邊的回升幅度不小，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)完全沒(méi)出現(xiàn)，說(shuō)明大資金根本沒(méi)興趣參與，只是散戶(hù)在跟風(fēng)，后續(xù)走勢(shì)很快又走弱；右邊的雖然回升幅度不大，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)開(kāi)始活躍，說(shuō)明大資金在悄悄布局，后來(lái)走勢(shì)從回升變成了持續(xù)向上的反轉(zhuǎn)。 看圖3

還有更典型的情況，就像這張圖里的兩只個(gè)股，左邊的在回升過(guò)程中「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直活躍，哪怕之前回調(diào)時(shí)也沒(méi)斷過(guò)，說(shuō)明大資金一直看好；右邊的回升時(shí)「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)消失，說(shuō)明大資金參與的積極性很低，后續(xù)走勢(shì)自然難有作為。 看圖4

四、量化數(shù)據(jù)幫你實(shí)現(xiàn)認(rèn)知升級(jí)

阿凱現(xiàn)在跟我聊天，再也不說(shuō)“憑感覺(jué)買(mǎi)”了，他說(shuō)量化大數(shù)據(jù)給他最大的改變，就是跳出了主觀猜測(cè)的誤區(qū)，用客觀數(shù)據(jù)代替直覺(jué)判斷。其實(shí)這就是量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值：通過(guò)對(duì)海量交易數(shù)據(jù)的建模分析，幫你看穿大資金的真實(shí)參與情況，避免掉進(jìn)各種認(rèn)知陷阱。

就像一個(gè)很實(shí)用的價(jià)值公式：（更客觀的市場(chǎng)認(rèn)知 × 更規(guī)范的決策流程）－情緒干擾 ＝ 可持續(xù)的投資能力。不管是遇到政策熱點(diǎn)，還是個(gè)股回調(diào)、回升，只要用量化大數(shù)據(jù)把大資金的動(dòng)向看清楚，就能更從容地做出決策，而不是被市場(chǎng)情緒牽著鼻子走。投資的本質(zhì)是認(rèn)知的變現(xiàn)，學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)升級(jí)認(rèn)知，才能在市場(chǎng)里走得更穩(wěn)更遠(yuǎn)。

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