出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

在網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)持續(xù)出清、監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)系持牌金融機(jī)構(gòu)迎來發(fā)展新機(jī)遇。自2024年4月斬獲網(wǎng)絡(luò)小貸牌照后，快手旗下廣州快手小額貸款有限公司憑借平臺(tái)流量、電商場(chǎng)景與合規(guī)運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。2025年，快手小貸成功躋身廣州網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)前十，投放貸款金額、貸款余額分別位列第9、第10位，從行業(yè)新貴蛻變?yōu)閰^(qū)域標(biāo)桿，展現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)大廠布局普惠金融的穩(wěn)健實(shí)力。

廣州作為網(wǎng)絡(luò)小貸牌照重鎮(zhèn)，是行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。2024年末，廣州擁有36家網(wǎng)絡(luò)小貸公司，貸款余額總計(jì)135.68億元，全年投放貸款370.9億元，總營(yíng)收15.3億元，凈利潤(rùn)0.98億元。彼時(shí)剛?cè)刖值目焓中≠J，在投放金額、營(yíng)收、凈利潤(rùn)、貸款余額四大核心指標(biāo)上均未進(jìn)入前十，尚處于起步爬坡階段。短短一年間，行業(yè)格局迎來深度調(diào)整，廣州網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量縮減至29家，行業(yè)總投放金額降至305.3億元，貸款余額127.1億元，在行業(yè)整體收縮的態(tài)勢(shì)下，快手小貸逆勢(shì)突圍，成功闖入第一梯隊(duì)，成為行業(yè)調(diào)整期的亮眼樣本。

注冊(cè)資本從5億元翻倍增至10億元，是快手小貸加速發(fā)展的關(guān)鍵支撐。2025年12月22日，廣州快手小額貸款有限公司完成增資，注冊(cè)資本提升至10億元，這一動(dòng)作不僅滿足了網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管對(duì)資本實(shí)力的要求，更釋放出快手深耕網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的堅(jiān)定決心。在監(jiān)管強(qiáng)調(diào)資本約束、風(fēng)險(xiǎn)可控的大環(huán)境下，充足的資本金是拓展業(yè)務(wù)規(guī)模、提升風(fēng)控能力、合規(guī)開展跨區(qū)域服務(wù)的基礎(chǔ)。翻倍式增資，既體現(xiàn)了快手對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展的信心，也為其承接更多普惠金融需求、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量提供了資本保障，彰顯出互聯(lián)網(wǎng)大廠布局金融業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期主義思維。

依托快手生態(tài)閉環(huán)，快手小貸構(gòu)建了差異化發(fā)展路徑。目前，快手網(wǎng)貸業(yè)務(wù)以快手APP為核心流量入口，形成快手月付、快手借錢雙輪驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)格局。其中，快手月付聚焦電商消費(fèi)場(chǎng)景，采用系統(tǒng)評(píng)估準(zhǔn)入機(jī)制，精準(zhǔn)服務(wù)平臺(tái)電商用戶，主打“先用后付”的輕量化消費(fèi)信貸服務(wù)，貼合短視頻電商的消費(fèi)場(chǎng)景；快手借錢則以持牌機(jī)構(gòu)合作模式為主，由北京快手科技有限公司作為簽約主體，聯(lián)合持牌金融機(jī)構(gòu)為用戶提供正規(guī)貸款服務(wù)，同時(shí)通過第三方借貸產(chǎn)品導(dǎo)流頁面，拓寬服務(wù)邊界，形成“自營(yíng)+合作”的多元化服務(wù)體系。

這種模式的核心優(yōu)勢(shì)，在于場(chǎng)景與流量的深度綁定。2025年第二季度，快手電商GMV同比增長(zhǎng)17.6%至3589億元，電商月均買家達(dá)1.34億；第三季度GMV進(jìn)一步增至3850億元，同比增長(zhǎng)15.2%，龐大的電商交易規(guī)模催生了海量消費(fèi)信貸需求。快手月付基于真實(shí)電商交易場(chǎng)景，有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，形成優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景網(wǎng)貸資產(chǎn)，區(qū)別于無場(chǎng)景支撐的純信用貸款，資產(chǎn)質(zhì)量更具穩(wěn)定性。同時(shí)，快手2025年二季度平均日活用戶達(dá)4.09億，海量用戶基礎(chǔ)為網(wǎng)貸業(yè)務(wù)提供了持續(xù)增長(zhǎng)空間，流量轉(zhuǎn)化效率持續(xù)提升。

人才布局與技術(shù)賦能，成為快手小貸高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)力。近期，快手大力招募網(wǎng)貸業(yè)務(wù)風(fēng)控、產(chǎn)品等專業(yè)人才，其中月付方向風(fēng)險(xiǎn)策略人員年薪高達(dá)百萬，足見其對(duì)金融業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)控的高度重視。網(wǎng)絡(luò)小貸作為持牌金融業(yè)務(wù)，風(fēng)控能力是生存發(fā)展的生命線，快手依托平臺(tái)大數(shù)據(jù)、AI技術(shù)，構(gòu)建貼合自身場(chǎng)景的風(fēng)控模型，精準(zhǔn)識(shí)別用戶信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控不良率。同時(shí)，遵循監(jiān)管要求，規(guī)范授信審批、貸后管理等核心環(huán)節(jié)，不將核心風(fēng)控外包，確保業(yè)務(wù)全流程合規(guī)可控，在行業(yè)亂象出清的過程中，守住合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線。

從行業(yè)層面看，快手小貸的崛起，恰逢網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)規(guī)范化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。近年來，監(jiān)管部門持續(xù)出臺(tái)政策，強(qiáng)化小貸公司監(jiān)管，清退空殼、違規(guī)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)行業(yè)回歸普惠金融本源?！缎☆~貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》明確要求小貸公司堅(jiān)持小額、分散原則，服務(wù)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶與個(gè)人消費(fèi)者，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。廣州網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量從36家縮減至29家，正是行業(yè)優(yōu)勝劣汰、提質(zhì)增效的體現(xiàn)。在這一過程中，擁有場(chǎng)景、流量、技術(shù)與資本優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)系持牌機(jī)構(gòu)，憑借合規(guī)運(yùn)營(yíng)與場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，逐步占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，行業(yè)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局。

快手小貸的發(fā)展，也為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)布局金融業(yè)務(wù)提供了可借鑒的樣本。與純金融機(jī)構(gòu)不同，互聯(lián)網(wǎng)大廠布局網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，核心優(yōu)勢(shì)在于生態(tài)協(xié)同——以場(chǎng)景為根基，以流量為支撐，以技術(shù)為手段，將金融服務(wù)融入消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)等真實(shí)場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)。快手月付依托電商場(chǎng)景，既滿足用戶消費(fèi)需求，又助力商家提升交易轉(zhuǎn)化率，形成“平臺(tái)+用戶+商家+金融機(jī)構(gòu)”的四方共贏生態(tài)，這種場(chǎng)景化、生態(tài)化的發(fā)展模式，契合普惠金融的發(fā)展方向，也更具可持續(xù)性。

在肯定發(fā)展成果的同時(shí)，快手小貸仍面臨行業(yè)共性挑戰(zhàn)。當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯，中小機(jī)構(gòu)生存空間壓縮；消費(fèi)信貸市場(chǎng)監(jiān)管持續(xù)收緊，利率管控、風(fēng)控要求日趨嚴(yán)格，對(duì)機(jī)構(gòu)的合規(guī)能力提出更高要求；此外，場(chǎng)景金融的資產(chǎn)質(zhì)量受消費(fèi)市場(chǎng)波動(dòng)影響，用戶信用風(fēng)險(xiǎn)管控、貸后管理等環(huán)節(jié)仍需持續(xù)優(yōu)化。同時(shí)，隨著行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，如何平衡業(yè)務(wù)增長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)防控，如何在合規(guī)前提下提升服務(wù)效率，仍是快手小貸需要持續(xù)探索的課題。

未來，快手小貸的增長(zhǎng)潛力依然可觀。隨著快手電商生態(tài)持續(xù)完善，泛貨架電商、本地生活等業(yè)務(wù)不斷拓展，消費(fèi)信貸需求將持續(xù)釋放，快手月付等場(chǎng)景金融產(chǎn)品有望迎來快速增長(zhǎng)；4億+日活用戶的流量池，為業(yè)務(wù)拓展提供了充足的用戶基礎(chǔ)；增資完成后，資本實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，可承接更大規(guī)模的業(yè)務(wù)需求，同時(shí)滿足監(jiān)管對(duì)資本充足率的要求。在監(jiān)管引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，快手小貸憑借生態(tài)優(yōu)勢(shì)、合規(guī)運(yùn)營(yíng)與技術(shù)賦能，有望持續(xù)鞏固行業(yè)地位，成為互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的標(biāo)桿企業(yè)。

從牌照獲批到躋身行業(yè)前十，快手小貸用不到兩年時(shí)間，完成了從入局到領(lǐng)跑的跨越。這一成績(jī)的背后，是快手對(duì)金融業(yè)務(wù)的敬畏之心、對(duì)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的堅(jiān)守、對(duì)場(chǎng)景普惠的深耕。在網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新時(shí)代，快手小貸的實(shí)踐證明，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只有立足場(chǎng)景、堅(jiān)守合規(guī)、聚焦普惠，才能在金融賽道行穩(wěn)致遠(yuǎn)。