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近日，國際知名評級機構(gòu)A.M. Best發(fā)布了2024年全球保險公司承保凈保費收入排名，引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

榜單顯示，聯(lián)合健康集團再次位居榜首，連續(xù)11年蟬聯(lián)第一。同時，中國人壽、中國平安、中國人保3家中國保險公司入圍，體現(xiàn)了中國保險公司在全球競爭中的穩(wěn)步崛起。

這份榜單不僅展現(xiàn)了全球保險業(yè)的最新格局，更透露了行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

本文將對Top 10保險公司進行深度解析，重點考察其核心競爭能力與戰(zhàn)略規(guī)劃路徑。（附A.M. Best完整榜單數(shù)據(jù)）

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榜單總覽：

美國健康險巨頭霸榜，中國力量穩(wěn)步上升

A. M. Best發(fā)布的全球保險公司承保凈保費收入排名，主要以保險公司上一年度承保業(yè)務所產(chǎn)生的凈保費收入為核心指標，即保險公司在特定時期內(nèi)，扣除向再保險公司轉(zhuǎn)讓的保費部分后，實際保留的總保費收入。

該榜單不僅體現(xiàn)了頭部保險公司的市場占有率和承保能力，同時也反映出了全球保險行業(yè)的最新格局與增長趨勢。

2024年全球保險公司凈保費收入排名

具體來看，聯(lián)合健康以3088.10億美元的凈保費收入穩(wěn)居第一、同比增長6.2%；Centene以1598.69億美元的凈保費收入排名第二、同比增長6.9%；緊隨其后的是Elevance Health，以1441.66億美元的凈保費收入排名第三、同比增長0.90%。

在增速方面，來自美國的財險公司Progressive Corporation表現(xiàn)最為亮眼，2024年凈保費收入為744.24億美元、同比大幅增長20.90%。

而排名進步最大的當屬Humana ，從2023年的第九名躍升至2024年的第六名，凈保費收入為1121.04億美元、同比增長10.7%。

此外，相較于2023年，2024年的榜單出現(xiàn)三個新面孔，分別是Liberty Mutual 、日本人壽保險、The Travelers Companies, Inc。

2024年全球凈保費收入榜單主要呈現(xiàn)出以下幾個鮮明特點。

第一，美國保險公司形成集團優(yōu)勢。

從地區(qū)分布來看，排名前六名的保險公司均來自美國，而榜單中一共有13家保險公司來自美國，占比超過一半。毫無疑問，美國完善的商業(yè)保險體系支撐起了保險公司的保費規(guī)模，其全球保險中心地位凸顯。

第二，健康險巨頭全面領跑。

從業(yè)務類型看，健康險公司表現(xiàn)尤為突出，榜單前四名的聯(lián)合健康、Centene、Elevance Health、Kaiser Foundation均為健康險公司，這反映出全球人口老齡化趨勢加劇，醫(yī)療保障需求持續(xù)增長，健康險發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

其中聯(lián)合健康以3088億美元的凈保費收入，連續(xù)第11年蟬聯(lián)第一，展現(xiàn)了其不可撼動的行業(yè)領導地位。

第三，中國保險公司穩(wěn)扎穩(wěn)打。

雖然2024年人民幣兌美元匯率有所波動，但憑借國內(nèi)龐大的市場根基，一共有三家中國保險公司成功躋身全球前25強。

具體來看，中國人壽位列第7，凈保費收入為1100.18億美元、同比增長5.9%，2023年增速僅為4.7%；中國平安位列第11，凈保費收入為755.00億美元、同比增長2.7%，2023年增速為-30.1%；中國人保位列第14，凈保費收入為732.89億美元億美元、同比增長6.5%，2023年增速為-12.8%。

不難發(fā)現(xiàn)，三家中國保險公司不僅凈保費收入規(guī)模穩(wěn)定向前，同時凈保費增速也得到明顯改善。

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盤點Top10保險公司：

核心競爭能力與戰(zhàn)略規(guī)劃路徑

根據(jù)A.M. Best的排名，我們將對全球凈保費收入前十保險公司的核心實力與成功模式進行剖析。

1. 聯(lián)合健康

國家：美國

凈保費收入：3088.10億美元

2024年，聯(lián)合健康的凈保費收入達到驚人的3088.10億美元，遠超第二名的Centene，遙遙處于全球領先位置。

作為全球領先的健康險公司，聯(lián)合健康的核心商業(yè)模式和成功路徑一直是國內(nèi)眾多險企所學習的對象。

聯(lián)合健康主要業(yè)務板塊可以分為保險業(yè)務和健康服務業(yè)務。其中保險業(yè)務包括雇主及個人業(yè)務、老年醫(yī)保、醫(yī)療補助等，健康服務業(yè)務包括OptumHealth、OptumInsight、OptumRx。

而聯(lián)合健康能夠建立并維持其市場領導地位，是多重因素共同作用的結(jié)果。除了受益于美國醫(yī)保私有化政策，通過持續(xù)并購實現(xiàn)快速擴張與能力補強之外，最重要的是聯(lián)合健康建立了“保險+服務”閉環(huán)，直接涉足醫(yī)療服務、藥品流通和數(shù)據(jù)領域，強化控費與協(xié)同，這樣不但可以控制醫(yī)療成本，還能創(chuàng)造多元收入。

當然近些年來，聯(lián)合健康也面臨一系列挑戰(zhàn)，其業(yè)務嚴重依賴政府醫(yī)保項目，政策與監(jiān)管風險大，同時作為行業(yè)里的巨頭，高額利潤和高拒賠率等問題，受到公眾與輿論抨擊。

2. Centene

國家：美國

凈保費收入：1598.69億美元

Centene是美國領先的政府醫(yī)保管理服務商，2024年凈保費收入為1598.69億美元，排名榜單第二。

作為聯(lián)合健康主要的競爭對手，Centene服務客戶總數(shù)達2860萬人，主要核心業(yè)務包括政府醫(yī)保計劃（醫(yī)療補助、老年醫(yī)保、處方藥計劃 ），健康保險計劃，以及專項健康服務（行為健康、藥房福利管理、牙科、視力）。

雖然保費規(guī)模不及聯(lián)合健康，但是Centene同樣在政府醫(yī)保領域占據(jù)主導地位。其中醫(yī)療補助(Medicaid)是其主要收入來源，占比超過60%，主要通過與各州政府簽訂管理式醫(yī)療合同，按客戶人頭收取固定費用，并負責為其提供全面的醫(yī)療保障。

Centene的成功主要可以歸根于精準的市場定位、增長策略明確、高效的整合運營與管理式醫(yī)療模式。但近些年Centene面臨成本上漲和盈利壓力，于是Centene通過大規(guī)模資產(chǎn)剝離，來完成組織架構(gòu)簡化和管理優(yōu)化，在行業(yè)成本普遍上升的背景下展現(xiàn)獨特優(yōu)勢。

3.Elevance Health

國家：美國

凈保費收入：1441.66億美元

Elevance Health也是美國的健康險巨頭之一，總部位于印第安納州，旗下有約10.49萬名員工，為4500萬名客戶提供服務，2024年凈保費收入為1441.66億美元，在榜單中排名第三。

Elevance Health擁有完善的保險支付服務和獨立的健康服務兩大支柱，這不僅增強了成本控制和客戶黏性，還創(chuàng)造了服務外部客戶的增量收入。同時，認可度極高和穩(wěn)定的醫(yī)療網(wǎng)絡，也為其構(gòu)成了堅實的競爭壁壘。

在保險支付方面，Elevance Health通過旗下Anthem、Wellpoint等眾多品牌，為個人、團體、政府等客戶提供全面的管理式醫(yī)療保險計劃。

健康服務則作為獨立的業(yè)務板塊，對外提供藥房福利管理、數(shù)據(jù)分析、行為健康等專業(yè)服務。

此外，Elevance Health還積極投資數(shù)字健康領域，為低收入客戶人群提供免費的網(wǎng)絡服務，以提升數(shù)字醫(yī)療可及性，改善健康公平。

4.Kaiser Foundation

國家：美國

凈保費收入：1288.13億美元

在美國的保險和醫(yī)療領域中，Kaiser Foundation是一個較為獨特的存在，它并非傳統(tǒng)的保險公司，而是美國最大的非營利性綜合醫(yī)療服務平臺之一。截至目前，Kaiser Foundation的客戶總數(shù)超過1300萬人，擁有55家自有醫(yī)院和40個大型診所。

2024年，Kaiser Foundation凈保費收入為1288.13億美元，排名榜單第四。

Kaiser Foundation采用 "整合型醫(yī)療模式" ，將保險與醫(yī)療服務的一體化，并采用按人頭預付的支付方式，將預算提前分配給醫(yī)療服務方，使得支付方與服務方的利益高度一致，同時鼓勵醫(yī)生關(guān)注客戶的長期健康而非治療數(shù)量，有效控制了醫(yī)療成本。

總的來說，Kaiser Foundation并非通過傳統(tǒng)的保險業(yè)務來獲利，而是憑借集保險、醫(yī)療、醫(yī)生于一體的“管理式醫(yī)療”模式，為客戶提供長久的高質(zhì)量服務。

5.State Farm

國家：美國

凈保費收入：1144.66億美元

State Farm是美國最大的車險和家庭財險公司，同時也是重要的人壽保險提供商，2024年凈保費收入為1144.66億美元，排名榜單第五。

據(jù)悉，State Farm的主體業(yè)務由財險構(gòu)成，其中車險保費占總保費的60%以上，是全美最大的車險公司之一。但是隨著氣候災害頻發(fā)和理賠成本上升，State Farm已經(jīng)開始在高風險市場收縮，并暫停新業(yè)務，以減少虧損。

短期來看，State Farm需要通過持續(xù)優(yōu)化定價、調(diào)整高風險地區(qū)業(yè)務來改善承保利潤。長期來看，需要向科技驅(qū)動的風險預防平臺進行轉(zhuǎn)型。我們可以看到，State Farm正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，一方面憑借規(guī)模和品牌優(yōu)勢穩(wěn)固市場地位，另一方面積極通過數(shù)字化運營來應對盈利壓力。目前State Farm的線上理賠占比達60%，在線賬單支付2750萬筆，通過AI定損系統(tǒng)提升效率，降低賠付成本12%。

6. Humana

國家：美國

凈保費收入：1121.04億美元

Humana是一家以聯(lián)邦醫(yī)療保險業(yè)務為核心的健康保險公司，公司旗下?lián)碛?650萬名客戶，2024年凈保費收入為1121.04億美元，排名榜單第六。

Humana的核心業(yè)務主要分為保險業(yè)務和醫(yī)療保健服務兩大板塊，其中主要收入來源來自聯(lián)邦醫(yī)療保險優(yōu)勢計劃（Medicare Advantage），該計劃為65歲及以上公民、特定年輕殘疾人士提供醫(yī)療保險，由政府牽頭管理。因此，Humana在美國老年人群體中擁有強大品牌信任度。

作為美國最依賴Medicare業(yè)務的大型健康險公司，近些年Humana也開始積極拓展業(yè)務多元化。比如，Humana發(fā)展旗下醫(yī)療服務品牌CenterWell，增強醫(yī)療服務能力，創(chuàng)造新的利潤增長點；又比如以41億美元收購護理平臺Kindred Healthcare，進入后期護理領域，進一步打造提供醫(yī)療+保險一體化服務。

7.中國人壽

國家：中國

凈保費收入：1100.18億美元

作為前十名中唯一一家中國保險公司，中國人壽2024年凈保費收入為1100.18億美元，突破千億美元大關(guān)，排名榜單第七。

在核心業(yè)績方面，中國人壽2024年全年實現(xiàn)營業(yè)收入5285.67億元人民幣、同比增速30.5%，歸母凈利潤為1069.35億元人民幣、同比增長108.9%；2025年前三季度，中國人壽實現(xiàn)總保費6696.45億元人民幣、同比增速10.1%，歸母凈利潤超1678億元人民幣、同期高基數(shù)上增長60.5%。

為了應對需求的多元化，中國人壽近年來持續(xù)聚焦養(yǎng)老、健康、財富管理等領域。以養(yǎng)老為例，目前中國人壽已經(jīng)在北京、深圳、天津、青島等16坐城布局20個機構(gòu)養(yǎng)老項目，形成了覆蓋“機構(gòu)、社區(qū)、居家、旅居”的全方位養(yǎng)老服務體系，并與養(yǎng)老保險產(chǎn)品深度綁定，打造了支付與服務的閉環(huán)。

8.安聯(lián)保險集團

國家：德國

凈保費收入：901.62億美元

作為歐洲最大的綜合性保險集團，安聯(lián)保險的業(yè)務遍及全球70多個國家，擁有員工約15.9萬人，核心業(yè)務涵蓋財產(chǎn)險、壽險、健康險及資產(chǎn)管理等多個領域，旗下的安聯(lián)資產(chǎn)管理是全球五大資產(chǎn)管理公司之一。

2024年，安聯(lián)保險集團的凈保費收入901.62億美元，排名榜單第八。

近些年來，安聯(lián)保險深耕中國內(nèi)地市場積極把握中國金融開放機遇，在內(nèi)地控股安聯(lián)人壽、京東安聯(lián)等保險公司，并在2019年成立中國首家外資獨資保險控股公司安聯(lián)保險資產(chǎn)管理，已覆蓋壽險與健康險、財產(chǎn)險、資產(chǎn)管理、信用保險、基金管理及救援服務等多個領域。

9. 伯克希爾·哈撒韋

國家：美國

凈保費收入：886.93億美元

伯克希爾2024年非銀行資產(chǎn)規(guī)模全球排名第一，但凈保費收入886.93億美元，排名榜單第九。

與傳統(tǒng)保險公司有所不同，伯克希爾的核心特點是將保險業(yè)務產(chǎn)生的低成本資金（浮存金）用于大規(guī)模投資和收購，旗下?lián)碛蠫EICO、通用再保險等多家保險企業(yè)，提供持續(xù)的“浮存金”，幫助伯克希爾實現(xiàn)多元化控股。

目前，伯克希爾擁有近200家子公司，覆蓋鐵路、能源、制造、零售和服務等眾多領域。

10.安盛集團?

國家：法國

凈保費收入：771.62億美元

安盛總部位于巴黎，是全球領先的保險及資產(chǎn)管理集團，核心業(yè)務包括財產(chǎn)與意外險、壽險與健康險、資產(chǎn)管理、以及控股和合資公司經(jīng)營的業(yè)務，業(yè)務覆蓋50多個國家和地區(qū)，服務超9300萬名客戶，擁有員工約14.5萬人。

2024年，安盛的凈保費收入771.62億美元，排名榜單第十。

隨著市場競爭愈發(fā)激烈，近年來安盛主動剝離非核心資產(chǎn)，并收縮虧損地區(qū)業(yè)務，提升整體盈利性，同時加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，大力布局人工智能領域，每年投入超20億歐元升級核心數(shù)字系統(tǒng)。

總的來說，安盛在保持財務穩(wěn)健的同時，正通過明確的戰(zhàn)略聚焦、數(shù)字化投入和對高潛力市場的深耕，追求持續(xù)增長。

最后：2024年全球保險公司承保凈保費收入排名，展現(xiàn)出了美國健康險巨頭的強大綜合實力，且美國健康險市場呈現(xiàn)出"強者恒強"的馬太效應。同時中國保險業(yè)也在快速崛起，扮演愈發(fā)重要的角色。未來，保觀會持續(xù)關(guān)注這些全球頭部保險公司。

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