儲(chǔ)慧（主持人）

包容會(huì)秘書長(zhǎng)

有請(qǐng)?jiān)y保監(jiān)會(huì)普惠金融部李均鋒主任，他是中國(guó)普惠金融政策體系的核心奠基人和推動(dòng)者，深度參與了我國(guó)普惠金融行業(yè)的十年變革，有請(qǐng)李主任從監(jiān)管視角分享他的觀察與理解。

李均鋒

原銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任

謝謝貝院長(zhǎng)，非常高興在人生的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)參加普惠金融國(guó)際論壇活動(dòng)。大家知道，我的人生經(jīng)歷中一直和農(nóng)村金融、普惠金融打交道。2013年，黨中央十八屆三中全會(huì)在中央文件上寫出發(fā)展普惠金融，原來我們不講普惠金融，講的都是小額信貸，世界上有這個(gè)名字也是2005年才提出來的。2014年、2015年金融體制改革，銀監(jiān)會(huì)改革，也在中央指導(dǎo)下設(shè)立了銀行業(yè)普惠金融管理部，我有幸成為第一任主任，來負(fù)責(zé)中國(guó)普惠金融行業(yè)的引領(lǐng)、監(jiān)管和政策設(shè)計(jì)。2015年國(guó)發(fā)2016-2020普惠金融規(guī)劃，這是經(jīng)過黨中央的討論以國(guó)務(wù)院的名義下發(fā)的，這就是中國(guó)普惠金融最權(quán)威、最高級(jí)別的一份文件。從2015算到今年正好十周年，這十年來我參與了大部分，我在普惠金融當(dāng)了七年的一把手，大部分時(shí)間，我是和普惠金融條線的從業(yè)者和監(jiān)管者一起奮斗，見證了普惠金融的發(fā)展，所以，也非常感慨。

普惠金融十年發(fā)展的成就與當(dāng)前面臨的問題

我也想謀劃普惠金融十年總結(jié)，怎么總結(jié)十年的成績(jī)。當(dāng)前普惠金融領(lǐng)域存在哪些問題和挑戰(zhàn)，我寫了一篇文章《堅(jiān)定不移推進(jìn)普惠金融可持續(xù)發(fā)展》（詳見文末），對(duì)三個(gè)問題做了系統(tǒng)的梳理和回答。

第一，對(duì)十年怎么看。我非常贊成小龍同志的觀點(diǎn)，這十年是普惠金融大發(fā)展、大繁榮的十年，取得了非常大的成效。最明顯的是覆蓋性、可得性基本得到了很好的解決。二是數(shù)字普惠金融已經(jīng)在全世界走在最前列，而且從數(shù)字普惠金融發(fā)展者到現(xiàn)在成為數(shù)字普惠金融規(guī)則的制定者，這是兩個(gè)最明顯的變化。

第二，我反思十年來，當(dāng)前整個(gè)普惠金融發(fā)展中的問題，歸納成八大關(guān)系，就普惠金融發(fā)展一直是在動(dòng)態(tài)平衡這八大關(guān)系，我不一一說了，這里談到普和惠，難和貴、普惠金融和特惠金融、普惠金融和五篇大文章、普惠金融的社會(huì)性和商業(yè)性、普惠金融的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制等等。實(shí)際上涵蓋了當(dāng)前新形勢(shì)下整個(gè)普惠金融領(lǐng)域面臨的問題。

第三，對(duì)下一步普惠金融的改革、發(fā)展、監(jiān)管提出一些建議，有六方面的建議，從供給側(cè)、需求側(cè)、宏觀政策怎樣來調(diào)整，這些也不細(xì)講了。

銀行體系普惠金融的格局與問題

在整個(gè)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大文章中，或者在金融服務(wù)普惠金融的領(lǐng)域中，當(dāng)前中小銀行尤其是最小的銀行是最難的，這我完全承認(rèn)。我們第一個(gè)層級(jí)，銀行體系最難的肯定是村鎮(zhèn)銀行。第二個(gè)層級(jí)就是農(nóng)信社，第三個(gè)層級(jí)是城商行，城商行和農(nóng)信社一樣都是比較困難的。普惠金融領(lǐng)域?qū)ξ磥沓錆M信心，現(xiàn)在活得還比較好的是大行和股份制銀行，這是從普惠金融嘗到了甜頭，對(duì)未來充滿憧憬，這也是現(xiàn)實(shí)。

這個(gè)現(xiàn)實(shí)反映了當(dāng)前普惠金融的問題。中央對(duì)普惠金融發(fā)展在機(jī)構(gòu)體系方面是四句話，多層次、廣覆蓋、差異化和可持續(xù)，差異化和可持續(xù)是后來加的。當(dāng)年在2015年文件中主要是強(qiáng)調(diào)多層次、廣覆蓋，就是解決普惠金融有沒有的問題，貸款難不難，主要是解決這樣的問題。但我們對(duì)差異化和可持續(xù)也是有要求的，它是在整個(gè)普惠金融的原則中有要求的，不是說普惠金融就辦成政策性金融和不可持續(xù)的金融，也不是。覆蓋性解決了有沒有，現(xiàn)在主要矛盾回到了差異化，或者當(dāng)前內(nèi)卷化的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)回到了是不是可持續(xù)。

當(dāng)前普惠金融發(fā)展形勢(shì)不可持續(xù)

我在來之前，更關(guān)心普惠金融這樣走下去能否可持續(xù)，從供給側(cè)、需求側(cè)能否可持續(xù)，從宏觀政策、監(jiān)管政策、貨幣政策、財(cái)政政策是否可持續(xù)？我擔(dān)心這三個(gè)政策都存在不可持續(xù)，是這樣一種擔(dān)心。今天來了以后，我感覺到除了可持續(xù)的話題之外，確實(shí)在差異化競(jìng)爭(zhēng)里面，我也是非常擔(dān)心中小銀行能否活下去，活得更好，這個(gè)讓我感受比較深。

我認(rèn)為當(dāng)前在普惠金融領(lǐng)域，我們內(nèi)卷性的競(jìng)爭(zhēng)和無序競(jìng)爭(zhēng)，供給側(cè)的可持續(xù)很難維持，是客觀存在的，是下一步需要我們認(rèn)真研究和解決的，我完全贊成。不是說大行的普惠金融都做得好，當(dāng)然有大行的兩個(gè)優(yōu)勢(shì)，資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。它把農(nóng)信社、城商行做普惠金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)拿過來，用低成本的資金，用現(xiàn)在數(shù)字化的技術(shù)，它就非常快的在客戶數(shù)量上和規(guī)模上做大了，我認(rèn)為這是正常的，是一種必然的結(jié)果。

但它能否可持續(xù)，現(xiàn)在我離開了若干年，我也不知道。我當(dāng)年提出你們的普惠金融事業(yè)部要單獨(dú)核算、自負(fù)盈虧，能否做到？我認(rèn)為，做不到。因?yàn)樗抢梦覀兇笮械馁Y金優(yōu)勢(shì)，在內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)FTP定價(jià)中，當(dāng)時(shí)我們要求如果給大客戶的資金成本是3%，給普惠業(yè)務(wù)的必須是2%，要低100個(gè)BP。我們的理念是用大行大客戶的利率來彌補(bǔ)普惠金融客戶。當(dāng)年我在的時(shí)候，一般對(duì)客定價(jià)在LPR定價(jià)加一個(gè)點(diǎn)、兩個(gè)點(diǎn)，5%、6%，現(xiàn)在當(dāng)然更低了。當(dāng)時(shí)城商行定價(jià)都在7%、8%，有的是11%、12%，我覺得很正常，因?yàn)楸仨氂枚▋r(jià)覆蓋它的成本。大行的普惠金融要單獨(dú)核算，能不能可持續(xù)？

中小銀行如果這樣做下去，那就是自殺式的滅亡，大家都知道現(xiàn)在金融領(lǐng)域、信貸領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在三個(gè)方面，行業(yè)上是房地產(chǎn)，地方上是地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在中小銀行，這是中央定的，實(shí)際中也是這樣的。這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)，中小銀行90%的客戶，或者貸款中的60%-70%都是普惠金融，我們?cè)谶@幾年發(fā)展中積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然這與經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)經(jīng)濟(jì)下行有關(guān)，也不光是經(jīng)營(yíng)管理的問題?，F(xiàn)在面臨降息息差收窄，供給端內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)壓價(jià)，這不是賠本賺吆喝。你沒有按照現(xiàn)在資金成本和中國(guó)普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)程度，定價(jià)不在6%、7%，你能賺錢嗎？你的不良率說控制在5%，很正常，你說3%都是假的，1%都是假的。你的定價(jià)覆蓋不了風(fēng)險(xiǎn)，我們做得越多，風(fēng)險(xiǎn)越大，虧得越多，這就是你們面臨的問題。不是不愿意做，再做下去，我們把自己做沒了，報(bào)表沒法看了。

出路與建議

對(duì)解決這個(gè)問題怎么辦？今天我也不一定給出很多的答案，但是，我認(rèn)為有幾個(gè)觀點(diǎn)很簡(jiǎn)單。

一是每個(gè)機(jī)構(gòu)一定要找準(zhǔn)自己的特色，找出自己在金融行業(yè)中的定位。差異化競(jìng)爭(zhēng)首先是特色化定位，你的資源稟賦在哪里？人才在哪里？技術(shù)在哪里？在這個(gè)定位下找到普惠金融的細(xì)分客戶，這是差異化競(jìng)爭(zhēng)中最重要的一個(gè)方面。金融機(jī)構(gòu)能干什么，不能干什么，不要盲目的跟大銀行競(jìng)爭(zhēng)。

現(xiàn)在大家講普惠金融大家理解的比較窄，我認(rèn)為中國(guó)普惠金融的定義是很寬的，原來我們普惠金融的包容性只解決的是長(zhǎng)尾客戶，現(xiàn)在我們實(shí)際上把很多商業(yè)可持續(xù)的客戶，小企業(yè)、中企業(yè)，新型農(nóng)戶，很多形態(tài)。所以，我說細(xì)分市場(chǎng)一定要從大普惠金融中找到你做普惠金融的一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)客戶群。

二是一定要有差異化的監(jiān)管，差異化的考核，差異化的政策，這個(gè)話題很大，今天不說那么多。但是，它必須從監(jiān)管考核上，從監(jiān)管的指標(biāo)設(shè)計(jì)上，從貨幣政策、財(cái)政政策的安排上，對(duì)做普惠金融，那些普惠金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)要提供支持的，必須要細(xì)分，不能簡(jiǎn)單的一個(gè)模式，大中小銀行一個(gè)考核辦法，一個(gè)貨幣政策，那是不行的。

三是解決中小銀行還是需要深化改革，這個(gè)話題長(zhǎng)了，這個(gè)深化改革也是中央定的，中小銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，總趨勢(shì)是要大量兼并重組重整，現(xiàn)在的供給端，我們的同質(zhì)化主要來自于供給端機(jī)構(gòu)太多了，過剩了。所以，這還是需要改革解決這個(gè)問題。

普惠金融十年發(fā)展的成就與當(dāng)前面臨的問題

儲(chǔ)慧（主持人）

包容會(huì)秘書長(zhǎng)

我們?cè)倏?025年，《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》中有這樣的文字“大中型商業(yè)銀行和大型保險(xiǎn)公司要發(fā)揮主力軍作用，地方中小銀行機(jī)構(gòu)要牢固堅(jiān)守支農(nóng)支小的市場(chǎng)定位”。問題是，大中型銀行是普惠金融的主力軍，而普惠金融是不是所有大中型銀行的核心使命或者主責(zé)主業(yè)？地方性銀行是普惠金融的補(bǔ)充軍，又要把支農(nóng)支小作為自己的主責(zé)主業(yè)，這個(gè)補(bǔ)充市場(chǎng)有沒有這么大的份額能夠養(yǎng)活這么多地方性銀行？

李均鋒

原銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任

最早普惠金融的定位是作為國(guó)家戰(zhàn)略，國(guó)家戰(zhàn)略國(guó)家銀行要上，國(guó)家隊(duì)要作為第一梯隊(duì)發(fā)揮頭雁效應(yīng)，發(fā)揮領(lǐng)軍作用，領(lǐng)軍和主力軍還是有差異的。當(dāng)前，我們從小微企業(yè)貸款余額占比上，大行的比重在上升，這是正常的。從普惠金融原始概念來講，更多解決的是小客戶金融服務(wù)問題。從服務(wù)普惠金融的客戶數(shù)量上講，中小銀行是主力軍。我從十年前講，我們要求大行作為國(guó)家隊(duì)，國(guó)家戰(zhàn)略國(guó)家隊(duì)不領(lǐng)頭不行，讓大行來做普惠，那時(shí)候的好多大行是不會(huì)做、不敢做、不能做，也不愿意做這件事的，我們就引導(dǎo)著他們做這個(gè)事，讓他們發(fā)揮頭雁作用。到現(xiàn)在，大行仍然很難說是普惠金融的主力軍，因?yàn)榇笮幸龅膰?guó)家戰(zhàn)略層面的事很多，大客戶、國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施、科技金融，要干的事多了。

從一直堅(jiān)持主責(zé)主業(yè)的那些中小銀行來看，城商行、農(nóng)商行，起碼60%-70%都是普惠金融貸款，除了原來搞房地產(chǎn)壘大戶之外，都是普惠金融。從服務(wù)普惠金融的客戶數(shù)量上來講，中小銀行是主力。如果大行都只做普惠這個(gè)事，中國(guó)這么大的市場(chǎng)那么多大的國(guó)有企業(yè)客戶，基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)家戰(zhàn)略，那怎么服務(wù)。

現(xiàn)在有人說普惠金融是大行的主責(zé)主業(yè)，也對(duì)也不對(duì)，只能說是主責(zé)主業(yè)的一部分，不能是全部。

中小銀行原來是普惠金融的主力軍，現(xiàn)在不敢講了，大行份額都增加了，所以，叫主渠道。我個(gè)人仍然認(rèn)為，中小銀行仍然是發(fā)展普惠金融的主力軍和主渠道。從金融發(fā)展歷史上，不管是中國(guó)特色還是西方的，不可能只有大銀行，沒有小銀行，小銀行就是為普惠金融服務(wù)，為中小客戶服務(wù)的，它就是主力軍。是因?yàn)楫?dāng)年普惠金融可得性、覆蓋性低的時(shí)候，要求大行發(fā)揮領(lǐng)軍作用。

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THE END

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