A股再破4000點(diǎn)了，現(xiàn)在大家最關(guān)心的就是會(huì)直接沖上5000點(diǎn)，還是會(huì)回調(diào)呢？現(xiàn)在的股民基本上都沒經(jīng)歷過(guò)4000點(diǎn)高位，上一次還是10年前。大家心里都慌，科創(chuàng)板的市盈率已經(jīng)上百倍了，到底有沒有泡沫？如果泡沫被捅破了，整個(gè)大A是不是得崩盤？

如果你僅僅是從估值的角度去解釋這一輪大牛市，那你永遠(yuǎn)都看不懂股市。要看懂股市，那就必須跳出股市，站在更高維度去解釋，你才可以明白。

首先你得明白，現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)、政治到底是處于現(xiàn)在周期。兩個(gè)最重要的事情，第一就是美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)第六次降息了，而且馬上就要停止縮表了?？破找幌?，縮表就是美聯(lián)儲(chǔ)往市場(chǎng)拋資產(chǎn)回收美元，過(guò)去幾年美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)回收了幾萬(wàn)億美元。接下來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)就是要在降息的同時(shí)，還要往市場(chǎng)不斷拋美元。一場(chǎng)大放水馬上就要來(lái)了。

因?yàn)槊涝鞘澜缲泿牛虼嗣涝坏┓潘?，就?huì)引起全球資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩。我們之前已經(jīng)講了很多次的美元潮汐效應(yīng)收割模式。2022年3月，在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)開始前一個(gè)月之前，美聯(lián)儲(chǔ)就聰明的開始加息。很多小國(guó)的資本市場(chǎng)都被拉爆了。

因?yàn)槊涝患?，外資就紛紛出逃，去美國(guó)賺更多的利息。這個(gè)時(shí)候所有國(guó)家就都面臨兩個(gè)問(wèn)題，第一個(gè)是加息對(duì)抗美元，防止外資出逃，可是加息來(lái)拉崩本國(guó)經(jīng)濟(jì)。第二個(gè)是選擇按兵不動(dòng)，甚至是降息，這樣可以維持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，但是卻會(huì)加速外資出逃。體量小的國(guó)家，大部分只能選擇加息。比如說(shuō)埃及，他們就一度加息到28%。

美元加息拉爆其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)之后，他們反手就是放水收割，這個(gè)時(shí)候大部分國(guó)家的股市、樓市、債市都處于低迷中，美聯(lián)儲(chǔ)一放水，那就是大收割。

看懂了這個(gè)收割模式，我們?cè)賮?lái)看看大A過(guò)去兩年的這筆走勢(shì)。2020年疫情之后，全球央行大放水，拉動(dòng)了大A也跟著走了一波牛市，來(lái)到了3700多點(diǎn)，當(dāng)時(shí)很多大白馬都翻倍了。之后就是一路下跌，最低跌破了2600點(diǎn)。

隨后就是去年9月，美聯(lián)儲(chǔ)降息，之后國(guó)家也跟著降息，并且出臺(tái)了一攬子的經(jīng)濟(jì)政策，國(guó)家在國(guó)慶之前迎來(lái)了瘋狂的上漲，雖然國(guó)慶降溫了，但是一下頹勢(shì)就扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)了。

當(dāng)時(shí)我們就說(shuō)了，國(guó)家要的是拉慢牛，而不是瘋牛。然后過(guò)去一年，市場(chǎng)從2600點(diǎn)走到了現(xiàn)在的4000點(diǎn)，而且這次股市走得非常合理，科技領(lǐng)頭，其他板塊則是有漲有跌，并不是普漲行情的瘋牛。

我們要知道，這次的牛市并不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的牛市，而是以國(guó)家意志為主導(dǎo)的資金牛。不完全統(tǒng)計(jì)，光是中央?yún)R金、社?；?、中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)國(guó)新等機(jī)構(gòu)，累計(jì)在A股投入金額就超過(guò) 2650 億元。那么國(guó)家為何要砸這么多錢呢？

你可能會(huì)覺得因?yàn)橐墒写碳はM(fèi)？實(shí)際上股市上漲能刺激的消費(fèi)始終有限。因?yàn)檫@不是普漲的瘋牛，很多人在股市4000點(diǎn)的時(shí)候依然沒有賺到錢，而且這次散戶參與的熱錢也有限。因此股市來(lái)到4000點(diǎn)了，你會(huì)發(fā)現(xiàn)實(shí)際上消費(fèi)還是冷清。

那最核心的目標(biāo)是什么呢？那就是防止美聯(lián)儲(chǔ)放水周期中，大A處于低位被外資收割。你可能會(huì)說(shuō)大A的外資占比也就是4%，整個(gè)離岸市場(chǎng)的人民幣規(guī)模也就是2萬(wàn)多億，外資不可能買到那么多大A。

可是港股市場(chǎng)呢？香港可是自由貿(mào)易的港灣。大A這波上漲直接就拉動(dòng)了港股的上漲。大A上漲實(shí)際上就是重塑了所有了中國(guó)資產(chǎn)的估值。要知道3年之前，港股還被許多人說(shuō)是沒有流動(dòng)性，成為了金融遺址。今年上半年港股卻是領(lǐng)漲全球。

說(shuō)白了我們不可能讓老美撿便宜了。要這個(gè)撿便宜也要讓中國(guó)人自己撿。同時(shí)還有一個(gè)問(wèn)題，大家是想不到的。只要老美這次沒有撿到太多便宜貨，那么下一次他們?cè)龠M(jìn)入美元潮汐收割周期的時(shí)候，他們手里是沒有那么多貨可以拋的。那他們就收割不了我們。

過(guò)去3年，中美一直在匯率市場(chǎng)做文章。如今則是到了股市。我們守住了股市的底線，那就走完了這場(chǎng)中美金融博弈戰(zhàn)的最后一步。

看到這里，你就完全不用擔(dān)心，股市接下來(lái)肯定不會(huì)大幅度回調(diào)，哪怕會(huì)回到3800，但是整體的趨勢(shì)肯定是往上走，往5000，甚至6000走上去。

當(dāng)然現(xiàn)在這個(gè)階段，股民過(guò)多去關(guān)注大盤行情已經(jīng)沒有意義了，因?yàn)檫@不是普漲行業(yè)，大盤就是漲到8000點(diǎn)，依然會(huì)有很多人不賺錢。所以關(guān)注個(gè)股才有真正的意義。大盤的指數(shù)是靠銀行、保險(xiǎn)、基建這些國(guó)有大盤股在支撐，這些高分紅股在降息大周期中不可能崩，只要這些撐住，那大盤指數(shù)跌不了。只是對(duì)于其他個(gè)股來(lái)說(shuō)，參考意義就不大了。