2025年第四季度，一位上海車主在提走比亞迪海豹時(shí)，順手把開了八年的Model 3掛上了二手車平臺(tái)。他的選擇并非孤例——這一年，全球純電動(dòng)車市場(chǎng)完成了歷史性權(quán)力交接：比亞迪以225.67萬輛純電銷量超越特斯拉的163.6萬輛，終結(jié)了后者連續(xù)七年的全球霸主地位。

這不是簡(jiǎn)單的數(shù)字更迭。中國(guó)車企首次三家同時(shí)躋身全球銷量前十，新能源汽車滲透率突破60%，自主品牌乘用車市場(chǎng)份額逼近七成——中國(guó)汽車工業(yè)正在改寫全球產(chǎn)業(yè)版圖。

技術(shù)路線的分野，決定了終局的走向。

比亞迪的刀片電池在2025年裝機(jī)量占全球磷酸鐵鋰市場(chǎng)65%，能量密度追平三元鋰的同時(shí)，徹底解決了熱失控難題。當(dāng)特斯拉的4680電池因量產(chǎn)困境裝機(jī)量不足預(yù)期30%時(shí)，比亞迪已實(shí)現(xiàn)90%以上零部件自研自產(chǎn)，單車毛利率高出特斯拉5.2個(gè)百分點(diǎn)。更關(guān)鍵的是e平臺(tái)3.0的八合一電驅(qū)系統(tǒng)，讓海豹在歐洲市場(chǎng)以5萬歐元均價(jià)正面擊敗Model 3——技術(shù)代差一旦發(fā)生，追趕成本將呈指數(shù)級(jí)上升。

特斯拉的困境源于創(chuàng)新停滯與戰(zhàn)略分散。Model 3/Y兩款老車型占據(jù)總銷量97%以上，自2017年未重大改款，用戶滿意度跌至行業(yè)末尾。Cybertruck產(chǎn)能爬坡緩慢，廉價(jià)車型一再推遲，而馬斯克分身于太空探索、社交媒體與政治議題，品牌親和力持續(xù)流失。2025年特斯拉在華銷量下滑18%，歐洲市場(chǎng)暴跌39，過度依賴上海工廠出口的供應(yīng)鏈脆弱性暴露無遺。

政策紅利與產(chǎn)業(yè)能力的共振，放大了中國(guó)車企的勢(shì)能。

2025年"以舊換新"政策將補(bǔ)貼范圍擴(kuò)至"國(guó)四"排放標(biāo)準(zhǔn)，新能源車報(bào)廢補(bǔ)貼達(dá)2萬元/輛，疊加全額免征購(gòu)置稅，部分消費(fèi)者綜合優(yōu)惠超4萬元。全年以舊換新超1150萬臺(tái)，新能源占比近六成，縣域市場(chǎng)銷量同比激增47%。但政策僅是催化劑——比亞迪海外銷量同比增長(zhǎng)145%，上汽海外銷量達(dá)107.1萬輛，吉利以23.4%增速成為前十最快增長(zhǎng)者，這說明中國(guó)車企已具備脫離補(bǔ)貼的獨(dú)立生存能力。

全球化布局的差異更為關(guān)鍵。比亞迪在泰國(guó)、巴西、匈牙利等地建廠，海外產(chǎn)能占比達(dá)30%，有效規(guī)避歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查；上汽MG品牌在歐洲年銷超30萬輛，建立倫敦研發(fā)中心實(shí)現(xiàn)本地化生態(tài)。特斯拉則因過度依賴單一出口基地，在貿(mào)易壁壘前進(jìn)退失據(jù)。

日系三強(qiáng)的分化，折射出轉(zhuǎn)型路徑的殘酷法則。

豐田以1132萬輛守住全球第一，靠的是"穩(wěn)中求進(jìn)"——THS混動(dòng)系統(tǒng)緩沖過渡，中國(guó)首席工程師體制下放研發(fā)決策權(quán)，與比亞迪、華為深度綁定供應(yīng)鏈。日產(chǎn)放權(quán)中國(guó)團(tuán)隊(duì)后，N7實(shí)現(xiàn)年銷4.5萬輛，降幅收窄至6.26%。本田卻因戰(zhàn)略反復(fù)、核心部件依賴進(jìn)口、本土團(tuán)隊(duì)無權(quán)決策，陷入系統(tǒng)性潰敗，成為日系轉(zhuǎn)型的反面教材。

慢即是死。這條法則同樣適用于舊秩序的挑戰(zhàn)者。

比亞迪的登頂不是終點(diǎn)。當(dāng)中國(guó)品牌全球市場(chǎng)份額升至35.6%，當(dāng)新能源汽車出口前五大目的國(guó)涵蓋比利時(shí)、英國(guó)、墨西哥、巴西、菲律賓——從歐洲樞紐到新興市場(chǎng)，從終端消費(fèi)到物流節(jié)點(diǎn)——中國(guó)車企正以"產(chǎn)品+產(chǎn)能+基建"的系統(tǒng)能力，重構(gòu)全球汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈。

特斯拉失去的不僅是一個(gè)銷冠頭銜，更是"電動(dòng)車=特斯拉"的品牌心智壟斷。而比亞迪證明了一條新路徑：全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合、全價(jià)格帶精準(zhǔn)覆蓋、全場(chǎng)景技術(shù)適配，這種"重資產(chǎn)、深護(hù)城河"的模式，或許比硅谷式的輕資產(chǎn)創(chuàng)新更難復(fù)制，卻也更難顛覆。

舊王謝幕，新秩序誕生——但新王的考驗(yàn)才剛剛開始。